LIMB
Оглавление:
Вступление
Психология моего инвестирования
Супер-цикл или хайп-цикл?
Институциональная фаза цикла
Продажа и выход
Выход из крипты
В какой фазе цикла крипторынка мы сейчас находимся?
Наступит ли следующий цикл Биткоина?
Когда будет пик цены Биткоина?
Моя стратегия в альткоинах
Как выходить из крипты?
Во что выходить?
Стейблкоины
Что нужно знать о стейблкоинах?
Риски по стейблкоинам
Как хранить стейблкоины?
В какие стейблкоины выходить?
Примеры заработка на стейблкоинах в DeFi
Вступление
- Биткоин будет стоить 300 тысяч долларов.
- Нет, Биткоин достиг пика цикла, пора фиксировать прибыль, мы идем на дно.
Такие перепалки очень часто можно встретить в комментариях, в чатах, на форумах… Опыт предыдущих циклов и в принципе подход к анализу точек выхода из того или иного актива, в данном случае криптовалюты, как правило, базируется на попытке определить максимальную цену цикла. То есть кто-то говорит, что Биткоин достигнет миллиона, а кто-то говорит о 50 тысячах. И одна, и другая сторона может оказаться правой, но все это можно определить только ретроспективно. И если однажды человек оказался прав в своем прогнозе, это абсолютно не значит, что его подход можно использовать для определения пика следующего цикла.
Именно поэтому одна из главных задач, которую я задумал, – это убрать интуитивно-эмоциональный фактор для определения пика этого цикла, определения точки выхода из криптовалют и добавить рациональный.
Анализируя предыдущие циклы, читая большое количество книг и аналитических материалов, я базируюсь на том, что для меня ключевыми факторами являются временное предсказание цикла и попытка поймать максимальный сентимент, максимальную эйфорию. Я попытался собрать воедино перечень индикаторов за которыми буду следить, и если они начнут срабатывать один за другим, я буду находиться в состоянии боевой готовности. В это время Биткоин может стоить 90 тысяч, а может стоить 2 миллиона. Я не буду ориентироваться исключительно на цену. Если перечень моих индикаторов будет сигнализировать о том, что пора выходить из рынка, я буду действовать согласно ранее задуманному плану. Данный подход мне кажется самым правильным, потому что он убирает импульсивную составляющую.
Глядя на предыдущие предсказания в социальных сетях, мне сложно смириться с тем, что в марте 2020 года цена в 30 тысяч за Биткоин казалась просто фантастической. В то же самое время в апреле 2021 года (перед спадом) цена в 300 тысяч за Биткоин казалась вполне резонной. И в первом, и во втором случаях инвесторы ошиблись. Кто-то продавал Биткоин по 3,5 тысячи в марте 2020 года, а кто-то покупал Биткоин по 65 тысяч в апреле 2021 года. Я не хочу, чтобы мы были в числе тех, кто ошибется в следующий раз.
Смотря на тот труд, который я проделал над этим исследованием, хочу сразу сказать, что пик цикла еще не наступил. И я ставлю перед собой задачу определить то, когда он наступит, на какие индикаторы ориентироваться, каким образом выходить, как действовать в случае если Биткоин и криптовалюты будут расти еще после срабатывания моих индикаторов. Я ставлю перед собой задачу взять максимум от этого цикла, максимум от этого рынка и даже больше – немного заглянуть вперед и понять каким будет следующий цикл. Ведь я полагаю, что он будет отличаться от всех предыдущих.
Я не подхожу к этой задаче с полной самоуверенностью того, что один только я и мои знания позволят определить точки выхода. Для этого анализа я опираюсь на плечи опытных предпринимателей, инвесторов, трейдеров, которые были биты жизнью и финансами не один раз. Я пытаюсь использовать их опыт, знания, предсказания, чтобы взять самое лучшее и составить работающий план.
Прежде чем рассказать о своем плане, хочу остановиться на психологии моего инвестирования.
Психология моего инвестирования
Вся стратегия основана на идее о том, что ИНВЕСТИРОВАНИЕ – это уверенность, ранний вход, соблюдение запланированного курса и игнорирование любого шума вокруг цикла.
Во время текущего цикла было очень много шума, который точно попадает в категорию игнорирования. Я надеюсь, что Вы воспринимаете подобный шум просто как препятствие на пути к цели! Изначально поражение или победа происходят в Вашей голове на основе того, как Вы интерпретируете новости цикла, ложную информацию и все остальное, что случается в отношении Вашей позиции. Именно здесь идет настоящая битва, и эту битву нужно выиграть.
Еще очень рано, чтобы беспокоиться о следующем цикле, сейчас наше внимание должно быть сосредоточено на текущей ситуации.
Для всех, кто ждет впереди только рост, запомните: профиль движения Биткоина подразумевает коррекции до 30%. Это не должно быть для вас новостью.
Есть и те, кто говорят, что институциональные инвесторы не допустят таких просадок. Просто посмотрите график! С января 2021 года уже было как минимум 4 отката примерно по 30%. Плюс сейчас идет большая коррекция и есть сомнения в том, что в ближайшее время вообще будет рост.
Чем выше забирается Биткоин, тем больше усиливается волатильность – неотъемлемая часть наших ожиданий, подхода и позиционирования по отношению к нашей конечной цели.
Надеюсь, что подобные движения цены не оказывают влияние на Вашу психику. Бывает сложно, когда приходят мысли о том, что все, вероятно, делают большие деньги, а ты просто сидишь в удобной ХОДЛерской позиции, пока вокруг развивается тенденция и тебе нужно докупить на просадке, ты упускаешь огромную прибыль и так далее. Обычно такие мысли приходят в самом конце крупного движения. Когда ты подчиняешься этим мыслям, докупаешь не в то время на бычьем рынке, ты становишься уязвим перед крупными откатами, которые в конце концов выкинут тебя: ты начнешь продавать часть позиции, или то, что ты докупил. Выйдет так, что вместо прибыли в портфеле, ты топчешься на месте.
В данной фазе бычьего цикла мы наблюдаем крупные скачки цены: Биткоин проходил по 10 тысяч долларов за 1 день. Многие люди продают, многие очень страдают психологически от такого ценового движения. Я даже не говорю про альткоины, которые могут показывать дневные колебания по 40 – 50% цены.
Просто будьте готовы, держите в голове то, что по ходу этого бычьего цикла мы будем наблюдать все больше и больше подобных колебаний. Когда Биткоин дойдет до ценовых уровней выше 100 – 150 тысяч долларов, то колебания цены увеличатся до 15 тысяч за день, а может быть и больше
Важно понять этот момент, закрепить его в своем мышлении. Осознать, что мы будем видеть подобные вещи часто. Это абсолютно нормально для бычьего рынка такого размера.
Подобное мышление позволит Вам комфортно плыть по волнам этого неспокойного рынка.
Если Вас все еще задевают откаты по 30%, значит Вы просто смотрите на весь процесс не под тем углом и с неправильными временными рамками. Временные рамки невероятно важны в инвестировании, особенно когда Ваш горизонт – это 2-х, 3-х или 4-х годичное инвестирование.
В таком случае дневной график или 4-х часовой график, а может быть, в некоторой мере, и недельный график – это не то, на что Вы должны обращать внимание.
Вам нужно смотреть на временные рамки, которые охватывают период Ваших инвестиций.
Если Вы будете это делать, то избавитесь от большинства страхов, которые есть в недельных или дневных «ценовых качелях». Например, если Вы перейдете на месячный график, здесь не будет 30% отката, который так сильно Вас пугает. Все, что я вижу, это растущие месячные свечи, которые показывают исторические максимумы.
Когда я смотрю на такой график, у меня нет причин для волнения, особенно, если Вы вошли в рынок, скажем, в декабре 2018 года. Это значит, что сейчас Ваша позиция в Биткоине набрала больше чем 1000%.
Подобное небольшое вступление со стороны психологии очень важно для дальнейшей информации.
При инвестировании в 4-летние циклы, быть супертехничным вовсе не обязательно, стратегия для каждого цикла очень проста:
Ищем 4-летний минимум: в декабре 2018 года цена упала на 85% от абсолютного максимума цикла (рисунок на следующей странице). Предыдущие циклы говорят о том, что в следующем цикле будет новый исторический максимум. Возможно это 10х, 30х или даже 50х от текущей цены.
Я не придумываю что-то новое, что до меня не делал еще никто. Отличие моего подхода: я осознаю возможность, вхожу в позицию, и настраиваю свое мышление на понимание дороги к моей цели. Чего я точно не хочу: увидеть завершение восходящего движения в данном цикле, увидеть Биткоин, возможно, по 250 – 300 тысяч долларов, и понять, что я не был в этом движении до самого конца.
Ничего страшного, если цикл завершится на 80 – 90 тысячах долларов за 1 ВТС, а затем нас будет ждать затяжной медвежий рынок и Биткоин упадет, например, до 20 тысяч долларов. Мы все равно получим прибыль. Главное, что мы выполнили свой план и продержали позицию определенный нами период.
Я никогда не пытался предсказать пиковую цену. Я стараюсь предсказать максимальный накал рынка, когда он готов взорваться или свалиться с вершины. До конца этого года-начала следующего (1 квартал 2022) в любом случае будет такой момент, затем нас ждет откат и затяжная коррекция, возможно до конца 2022 года. Вот моя цель.
Я всегда открыт к любым вероятностям пиковой цены: до 150 тысяч долларов или значительно больше, 300 – 400 тысяч долларов, это неважно, это не будет отменять теории 4-летних циклов. Теория полностью основана на нисходящих фазах цикла, именно минимумы определяют начало и конец таких циклов. То, насколько цена поднимается или опускается в период цикла, определяет лишь его сдвиг, будет ли он восходящим, падающим или нейтральным с боковым движением.
Супер-цикл или хайп-цикл?
Мы плавно подошли к определению текущего цикла: это супер-цикл или хайп-цикл? Этот вопрос мне кажется очень интересным. Не с точки зрения какую цену может дать этот цикл, а с точки зрения психологии рынка. Если Вы помните, на протяжении 2020 года очень часто в социальных сетях звучала теория удлинения циклов. Так часто, что порядком надоела.
В этом году никто даже не вспоминает об этом, такое впечатление, что вся идея просто исчезла. Но теперь появился новый злободневный вопрос: находимся ли мы в супер-цикле или хайп-цикле? Долетим ли мы до 400 – 500 тысяч или даже до 1 млн долларов?
Поражает, как быстро движение рынка меняет все общественное повествование. Это очень интересно, и говорит о том, что большинство людей необъективны, предвзяты, говорит о том, что люди хотят самостоятельно создавать повествование, они желают быть необъективными.
Возможно циклы и удлиняются, но лично я считаю, что даже удлиненные циклы отлично вписываются в профиль 4-летних циклов (4-летний цикл – это 3 года спада и 1 год роста. Может быть и наоборот, но фаза рост + спад занимает 4 года). То же можно говорить и о хайп-цикле или супер-цикле. Вполне возможно, что Биткоин будет просто расти и расти, до 500 тысяч или больше. Такая вероятность есть.
Для себя я не определяю конкретных чисел в этом цикле. Я стараюсь определить лишь то, что для меня будет являться вершиной спекулятивного взрыва, надеюсь, что смогу правильно увидеть эту вершину в реальном времени, и сделать это достаточно близко к историческому максимуму.
Независимо от того насколько высокой будет цена, вокруг нее все равно будут возникать события, которые присущи любому бычьему рынку.
Имею ввиду, что 4-летний цикл все равно будет раскачивать маятник настроений рынка в сторону медведей. После того, как мы увидим пик этого цикла, независимо от обстоятельств, у нас будет значительное падение на медвежьем рынке.
Будет ли этот пик на 150, 200 или 500 тысячах долларов, неважно, мы все равно пройдем через, минимум, 50% падение, но я считаю, что это падение будет примерно на 60%. Это неизбежно.
Итак, мой ответ на вопрос: сейчас у нас супер-цикл или хайп-цикл?
Учитывая уровень интереса и тип игроков на рынке, тип капитала, который продолжает заходить туда, я думаю, что мы в супер-цикле. До конца 2021 года мы вполне можем увидеть еще 10х от текущей цены и, по моему мнению, пик будет именно ближе к концу года. Это не обязательно, но очень вероятно. В этом году еще очень много времени, чтобы рынок сделал что-то по-настоящему безумное.
Институциональная фаза цикла
Мы часто слышим, что правила игры изменились, потому что на рынок зашли институциональные игроки. Суть в том, что это было неизбежно, растущие циклы подразумевали это. Институциональная фаза была обязана появиться.
Сейчас на рынке возникает все больше проектов с очень серьезной капитализацией. Как только капитализация проекта достигает более 50 миллиардов долларов, такой проект больше не может поддерживаться лишь энтузиастами, ему нужно расширяться и привлекать внимание. Так и происходит.
Предыдущий бычий рынок был «техническим активатором» процесса привлечения институциональных средств и потоков. Институционалы приходят через понятные для них платформы: трасты, фонды, возможно, площадки с криптовалютным хранением. Законодательная регуляция плавно разворачивается в сторону этих игроков.
Помимо «местных» институционалов, например, Microstrategy и Grayscale, в начале этого года мы увидели вход отраслевых гигантов, а именно компании Tesla. В гонку вступают страны – например, Сальвадор признал Биткоин законным платежным средством наравне с американским долларом. Дальше будет больше, требуется лишь время. Подобные институциональные игроки являются топливом и драйверами всего бычьего рынка. Это повествование текущего 4-летнего цикла. У каждого цикла есть собственное повествование.
Однако будьте очень осторожны со своими желаниями. Институционалы пришли, но далеко не все из них имеют благие намерения. Я уверен, что Майкл Сэйлор – глава Microstrategy, который периодически упоминается в этой книге, болеет за развитие рынка, развитие на глобальном уровне. Это достаточно серьезный инвестор, он добавил много оптимизма на рынок, способствовал большому толчку вверх. Но в то же самое время Майкл Сэйлор является троянским конем для Биткоина и криптовалют в целом. Дело в том, что он сконцентрировал в одних руках достаточно большой объем Биткоинов и продолжает накапливать их. Сэйлор владеет активами как представитель своего акционерного товарищества и так или иначе наступит время продажи. Когда он начнет продавать Биткоин, это будет очень серьезным шагом для прочих институциональных инвесторов, которые последовали его примеру и вошли в рынок криптовалют за прибылью. Я хочу сказать, что концентрация Биткоина в одних руках в большом количестве является очень большим риском. Поэтому нужно настороженно относиться к тому, что делает Майкл Сэйлор и другие институциональные инвесторы. Не нужно надеяться, что они пришли сюда, чтобы сделать нас богаче. Большинство этих игроков пришли за прибылью, за спекуляцией, точно так же, как и многие розничные инвесторы.
В какой-то мере, мы – розничные инвесторы, в большинстве оказались умнее чем «умные» деньги. Мы зашли на 5 – 10х ниже чем они. Институциональные инвесторы могли бы сделать также, но не сделали. Они ждали множества подтверждений. Они ждали, пока кто-то другой сделает первый шаг.
Если говорить о Tesla, то судя по их годовым отчетам, они уже заработали больше на Биткоине, чем на продаже автомобилей за 2020 год.
Институционалы в какой-то мере похожи на овец, они следуют один за другим, и когда кто-то начинает зарабатывать деньги, они ощущают необходимость копировать его действия.
Они не умнее чем мы, просто у них есть связи, капитал, и они знают куда нужно делать следующий шаг. Но на этот раз мы их опередили. Но не нужно заблуждаться.
Их взгляд на криптовалюту в общем, и Биткоин в частности, очень сильно отличается от нашего взгляда. Многие из Вас не продадут свои позиции, будут хранить их годами, а может быть и дольше. Основная часть институциональных инвесторов не будет делать также. Конечно, есть исключения, тот же Сэйлор. Большинство институционалов, после того как получают 2х или 3х прибыль, начинают искать точки выхода.
Я почти уверен, что на максимуме этого цикла мы увидим такую распродажу, которую этот рынок еще не видел никогда. Волна предложения просто затопит его, и все рухнет. Падение может быть довольно быстрым, 6 месяцев или около того, сложно сказать точно. Но то, что коррекция будет гигантской, можно предположить с уверенностью.
Даже с ростом рынка до 4 – 5 триллионов долларов волатильность никуда не уйдет, может быть она будет приближаться к волатильности золота, но колебания все равно останутся. Я думаю, что до 2026 – 2027 годов не стоит ждать особого уменьшения волатильности.
Продажа и выход
Пока я не достиг своих целей, мне сложно говорить о выходе из позиции. Я не достиг отведенных временных рамок, имею в виду конец этого года, когда рынок должен показать свой пик. Я еще не увидел массовой мании, которая разгонит цену.
В январе был небольшой кусочек мании, затем рынок остыл. Мы прошли через пару коррекций и это очень хорошо. Хорошо, что мы увидели 30-процентную просадку в январе, феврале и мае-июне 2021 года. Это именно тот тип перезагрузки краткосрочных настроений, который нам нужен, чтобы бычий рынок оставался устойчивым.
Учитывая вышесказанное, у меня нет конкретного ответа, когда я собираюсь выйти из позиции. Нет конкретной цифры.
Еще раз, моя цель на этот 4-летний цикл: выйти из позиции, либо выйти из части позиции, максимально близко к вершине текущего цикла. Это не ожидание какой-то цифры, а ожидание подходящего времени.
Это решение основано на возможности определить участок, наиболее близкий к пику 4-летнего цикла, и вывести часть позиции в прибыль.
Иногда у меня спрашивают: если Биткоин через 5 лет будет стоить 500 тысяч или 1 миллион долларов, так зачем тогда выходить?
Я выхожу, потому что я хочу увеличить свои позиции. Прежде всего я инвестор. Я инвестирую в различные активы и продолжаю делать это, независимо от того, верю ли я что Биткоин обойдет другие активы или нет. Я оцениваю свою текущую жизненную позицию и фокусируюсь на соответствующем риске.
Но, как инвестор, я отказываюсь проходить через 80% просадку ценности моей инвестиции, особенно, когда я действительно твердо уверен, что мы увидим другую существенную просадку.
Люди говорят о том, что, если бы Вы хранили Биткоин с 2017 года до просадки в 2019 году, Вы бы удвоили свою инвестицию. Да, это так! Так бы и было. Но вот пример опытного инвестора Боба Лукаса: он вышел из биткоина по 20 тысяч долларов, а затем купил его по 3700 долларов.
В будущем я хочу повторить нечто подобное. Вряд ли все получится идеально. Тот же Боб Лукас во время прошлого цикла продал часть своих монет в 2017 году по 10 или 12 тысяч долларов, полагая, что это и есть пик. Это было за 4 недели до окончания бычьего рынка и цены почти в 20 тысяч долларов.
Возможно Вам покажется, что продажа Биткоина в текущем цикле за 4 недели до абсолютного максимума – это очень плохое решение. Например, продажа на 160 тысячах долларов, с последующим ростом до 300 тысяч долларов будет выглядеть как невероятно плохое решение. Но если мы посмотрим на это в разрезе последующего отката к 50 или 60 тысячам долларов, в конце концов это не будет казаться таким ужасным решением
Что станет, если откат будет не таким большим, например, 30 – 35%? Вполне возможно. Это и есть тот риск, который инвесторы берут на себя. Отката может вообще не быть, в инвестировании нет никаких гарантий.
Сейчас я нахожусь в той точке, и Вы не обязательно должны быть со мной согласны, в которой, если я совершу продажу близко к пику, это будет более чем жизнеизменяющее событие.
Независимо от минимума текущего 4-летнего цикла, я буду держать 25% моей позиции вплоть до окончания следующего 4-летнего цикла. Это будет страховкой на тот случай, если я неправильно определю абсолютный максимум и падение окажется, например, 45% коррекцией, после которой Биткоин продолжит расти.
В этом ничего страшного нет. В любом случае я буду хранить 25% Биткоина, который был куплен намного дешевле, до возможного уровня в 400 тысяч долларов за монету. То, чего я точно не буду делать, так это кататься на волнах с просадкой 70 – 80% в этом цикле, и столько же в следующем. Я обязательно буду предпринимать действия, чтобы реализовать возможности и увеличить свои позиции.
Пока мы еще не дошли до этого момента, сейчас нам нужно сосредоточиться, чтобы реализовать свой план и добраться до цели – максимума данного цикла.
Выход из крипты
В какой фазе цикла крипторынка мы сейчас находимся?
Так на какие самые главные вещи, мысли, пункты стоит обратить внимание в данный момент? Судя по тому как ведет себя курс Биткоина, Эфириума и других криптовалют, мы находимся в последней трети цикла. Последняя треть – это именно та фаза цикла криптовалют, на которую приходится их основной рост.
В то же время рост портфелей многих людей, которые читают этот раздел, уже является достаточно серьезным и жизнеменяющим. Нам может показаться, что пик уже близко, наступил или даже прошел, и на самом деле все это не коррекция, а начало большого спада. Как раз из таких мыслей вырисовывается самая главная задача для инвестора на последнюю треть цикла – нужно обуздать свои эмоции, «сидеть на руках», ничего не делать и смотреть как портфель растет, падает, но в целом его стоимость увеличивается.
Я проанализировал мнения многих авторитетных блогеров, инвесторов и присовокупил свой опыт к советам по данному разделу. Все мысли, подходы сводятся к тому, что нужно бороться с собой, победить себя и наблюдать такие подъемы курса и приросты портфеля, которые нам казались за пределами реальности, просто фантастическими. Наверняка в ближайшее время мы войдем в фантастическую зону, то есть зону доходов, которые мы раньше не представляли.
Как ни странно, но прибыль выше наших ожиданий также опасна для инвестиционных решений, как и убыток. Здесь стоит подчеркнуть поразительный факт – когда мы делаем неудачное решение, мы способны себя убеждать в том, что все поменяется к лучшему, проект выкатит какое-нибудь обновление или киты купят монету и мы будем в плюсе. Таким образом мы способны терпеть просадки до 90%. В то же время когда видим прирост по портфелю на 400 – 500%, мы начинаем водить курсором мыши возле кнопки «Продать». Нам хочется продать, чтобы как-то удовлетворить свое желание, удовлетворить этот импульс. Но мы здесь учимся быть рациональными инвесторами, а не эмоциональными. Нужно понимать, что в конечном итоге 90% эмоциональных инвесторов либо потеряют, либо недополучат свою прибыль и только 10% опытных инвесторов смогут взять максимум от этого рынка.
Под максимумом я не подразумеваю продажи на пике Биткоина. Также я не имею в виду определение максимальной стоимости – 200, 300, 500 тысяч или, как кто-то говорит, 1,2 миллиона долларов в этом цикле. Мы должны взять максимум от тех обстоятельств, в которых находимся, проанализировав точки входа и комплекс факторов, которые максимально приблизят нас к выходу в районе пиковой точки. Ведь кто бы что ни говорил, как бы ни пытался предсказать цену, никто не знает насколько высоко в этот раз уйдут криптовалюты в целом и Биткоин в частности. Ни один человек не сможет предсказать это. Ретроспективно кто-то может сказать: «Да, я угадал, что Биткоин будет стоить, например, 500 тысяч долларов». Но это все будет о прошлом. То есть мы находимся в зоне неопределенности. В данный момент мы можем говорить о том, что было бы классно купить Биткоин в начале 2019 года или в марте 2020 года. Кто-то из нас это сделал, но большинство упустили момент. То же самое будет и в следующей пиковой точке.
Наступит ли следующий цикл Биткоина?
Вторая важная мысль заключается в том, что, скорее всего, это не последний цикл Биткоина. Ожидается, что в 2024 – 2025 годах количество пользователей Биткоина превысит отметку в один миллиард.
То есть какого бы пика не достиг Биткоин, скорее всего, это не последний его цикл. Скорее всего, это тот цикл, когда в криптовалюту входят крупные институциональные деньги, но они все равно входят постепенно. Можно ожидать, что большая волна интереса частных инвесторов, институционалов и целых стран будет в следующем цикле.
Вторая важная мысль этого материала подводит к вопросу о том, когда же наступит следующий цикл. Опытные предприниматели, инвесторы, за которыми я слежу, дают очень интересный ответ, и я с ним согласен. Дело в том, что большинство инвесторов ошибочно ожидают, что следующий цикл наступит приблизительно по той же схеме, что и предыдущий.
Если пик был в 2017, дно в 2020 и следующий пик в 2021 году, то можно предположить, что продолжительность цикла составляет 3 года. Взяв пик 2021 года и прибавив к нему 3 года, можно предположить, что следующий пик будет в 2024 – 2025 годах. Поэтому большинство инвесторов ожидают проторговку в течение 2 – 3 лет (приблизительно то, что происходило в периоды 2013 – 2016 и 2017 – 2020 годов)
Но поскольку сейчас мы находимся в несколько других обстоятельствах, стоит ожидать изменения цикличности. Майкл Сэйлор, Давинчи Джереми, Боб Лукас, Рауль Пал и другие значимые мыслители и исследователи этой сферы считают, что на продолжительность цикла повлияет увеличение денежной массы.
Увеличение денежной массы и серьезная инфляция, скорее всего, сделают новый цикл другим. Та проторговка, та коррекция, которую ожидают большинство инвесторов в течение 3 лет, не будет длиться так долго.
Если мы будем наблюдать пик в 2021 году, то следующий пик, вероятнее всего, наступит уже в 2023 году. Это будет неожиданно для большинства инвесторов и это подтолкнет волну интереса к еще большим высотам.
Мы говорим о следующем цикле для того, чтобы в комплексе понимать, почему мы выходим из крипты, сколько мы будем выходить, финально ли наше решение или мы планируем вернуться и дозакупиться на следующем цикле.
Когда будет пик цены Биткоина?
Теперь перейдем к тому вопросу, который тревожит большинство из нас и меня в частности: «Когда же будет пик Биткоина, когда стоит выходить из крипты?». Никто не даст корректного ответа на этот вопрос. Большинство обычных инвесторов пытаются определить пик Биткоина по его цене. Кто-то говорит, что максимумом будет 180 – 300 тысяч, кто-то говорит о 500 тысячах, кто-то – о миллионе и выше, а кто-то даже кивает в сторону нескольких миллионов долларов. Я же предлагаю подход комплексного анализа косвенных признаков пика Биткоина.
Мы попытаемся определить и мониторить пиковое состояние рынка не по цене, потому что курс мы предугадать точно не сможем, а по косвенным индикаторам рынка.
Эти строки пишутся, когда Биткоин торгуется в районе 32 тысяч, а Эфириум – в районе 2 тысяч долларов (июль 2021 года). С высокой долей вероятности такие показатели не являются пиком рынка. Поэтому ниже я предлагаю перечень факторов, за которыми буду следить, чтобы определить точку выхода в этом цикле.
Также хочу уточнить тот момент, что сейчас ведутся споры о том, является ли этот цикл Биткоина обычным или суперциклом. Обычный цикл – это тот, который длится 4 года, в течение 2/3 этого периода происходит проторговка, а на последнюю треть выпадает рост рынка. Такие люди, например, как Майкл Сэйлор и Давинчи, из-за инфляции начинают сомневаться в том, что это обычный цикл. Они считают, что это суперцикл – он означает, что Биткоин вообще не будет корректироваться.
То есть такая вероятность тоже существует. Именно поэтому, чтобы защититься от того, что мы ошиблись и вышли из крипты слишком рано, в следующих разделах я предлагаю при любых раскладах оставлять 25% своих Биткоинов и не продавать даже во время следующей коррекции, если она наступит. Это на случай того, что в данный момент наблюдается суперцикл.
То есть мы можем выйти из Биткоина и другой криптовалюты исходя из перечня тех косвенных признаков, о которых напишу ниже, но оставить 25% монет на случай того, что это суперцикл. Ведь никто не знает какой это цикл – обычный или суперцикл. Опять-таки ответы могут быть только ретроспективными. Мы всегда действуем с точки зрения вероятности (например, вероятность того, что мы правы, может быть 70%, а вероятность того, что мы неправы, – 30%). Но никогда вероятности не доходят до 1 (до 100%). Все они находятся в зоне неопределенности.
Теперь перейдем к комплексу признаков, за которыми я буду наблюдать, чтобы определить точку выхода:
● Стоимость.
Я все-таки определил для себя зону той цены Биткоина, дойдя до которой, я буду в состоянии боевой готовности. Здесь соглашусь с Бобом Лукасом, который ожидает, что пик Биткоина будет в районе 180 – 300 тысяч долларов. Я не утверждаю, что это будет именно так. Но это именно та точка, после которой я буду много раз в день проверять другие индикаторы, еще более внимательней наблюдать за рынком и следить за новостями.
● Доминация Биткоина
Как правило, пик Биткоина никогда не наступает тогда, когда наблюдается альткоин-сезон, то есть когда доминация Биткоина падает ниже 50 – 60%. Сейчас (июль 2021 года) доминирование BTC составляет в районе 45% и падает не в пользу Биткоина. Поэтому говорить о пике этого цикла еще слишком рано. Биткоин в конечном итоге должен отвоевать свое. Пик наступит во время биткоин-сезона, то есть когда доминация Биткоина достигнет 60 – 70% или даже 80 – 90%.
● Рыночная капитализация.
На момент написания этих строк рыночная капитализация криптовалют составляет 1,3 – 1,5 триллиона долларов. Своей зоной повышенного внимания, зоной выхода я определил капитализацию в районе 7 – 9 триллионов долларов. То есть когда она поднимется до этой отметки, я буду в состоянии боевой готовности.
● Уровень интереса по запросу «Биткоин» или «Купить Биткоин» в Google Trends.
В Google Trends можно посмотреть то, как часто пользователи поисковой системы ищут информацию по тому или иному запросу. Чем чаще пользователи запрашивают «Биткоин», тем больше интерес розничного инвестора. В определенный момент наступает точка, когда розничный инвестор готов заносить в рынок все – от своих квартир до последних денег. Это очень печально, но ничего против этого мы сделать не можем. Мы можем только наблюдать за этим фактором. Перейдите в Google Trends (https://trends.google.ru/trends/?geo=RU), вбейте запрос «Биткоин» и выберите регион «По всему миру» или «По России». Вы увидите, что сегодняшний уровень интереса еще далек от того, что был в 2017 году. В Google Trends наивысший уровень популярности запроса оценивается в 100 баллов. Такая оценка поставлена в 2017 году. По сравнению с теми показателями, сейчас уровень интереса оценивается в 40 – 50 баллов.
● Время.
Как правило, новый пик Биткоина наступает через 7 – 10 месяцев после предыдущего пика. Если предыдущий пик у нас был в апреле 2021 года, то мы должны быть в состоянии повышенной боевой готовности с октября 2021 года. Я не говорю, что это именно та точка, когда нужно продавать. Но осенью, скорее всего, мы будем наблюдать что-то экстраординарное. Нам придется более глубоко анализировать другие факторы.
● Настроение толпы.
Мы должны слышать от блогеров, от своих знакомых, в Facebook и Twitter, от таксистов и других людей, от которых мы даже не ожидали, что они войдут в криптовалюту, всевозможные истории о том, что они хорошо заработали, купили квартиры или дорогие машины за крипту. Люди будут показывать балансы своих криптокошельков. Настроение должно быть такое, что выше нас только небеса и нас ждет очень светлое и хорошее будущее.
● Запуск Биткоин ETF.
Это последний фактор, но не по значимости. Он даже является приоритетным. Чтобы ни говорили, но основной приток денег будет от розничных инвесторов. Биткоин ETF позволит покупать криптовалюту через биржи, то есть через привычные способы инвестирования для жителей стран первого эшелона (США, Великобритании, Франции и других). Почему это так важно? Потому что именно эти розничные инвесторы принесут огромные деньги в рынок, предоставив институционалам возможность закрыть свои позиции. Поэтому фактор запуска Биткоин ETF является важнейшим для того, чтобы держать палец на кнопке «Продать» каждый день. Именно в этой точке лично я буду искать выход и продавать 70% всех своих Биткоинов.
Для удобства эти признаки занесены в таблицу:
Сейчас все индикаторы помечены красным цветом. Это означает, что выводить еще очень рано. Если признак достигнет значения из графы «Чего ждать?», он будет помечен зеленым цветом. Чем больше признаков будет помечено зеленым цветом, тем ближе мы к пику Биткоина.
Закончить хотелось бы тем, что по опыту предыдущих циклов, пузырей нужно понимать, что 90% инвесторов должны либо потерять свои деньги, либо потерять свою прибыль. Все мы склонны переоценивать свои возможности, в начале не верить во что-то, а потом верить, что оно будет расти бесконечно, будь то акции Amazon, Facebook или криптовалюты.
Я же предлагаю рациональный подход. Я предлагаю попытаться войти нам в те 5 – 10% инвесторов, которые заберут свою прибыль, грамотно ею распорядятся, будут как минимум сохранять ее, а возможно даже приумножат при помощи описанных ниже способов для следующего цикла, который, скорее всего, нам не придется ждать так долго как предыдущий.
Моя стратегия в альткоинах
Здесь все довольно просто – несмотря на перспективность каждого из проектов, в первую очередь я вижу в них способ получить больше Биткоинов. Если мысль не расширять, а максимально упростить, то моя задача-максимум – найти точку пика альткоинов до пика Биткоина. Тогда я переведу большую часть своих альткоинов в Биткоин.
Но опять-таки мы можем ошибиться с точкой пика альткоин-рынка, точно так же как можем ошибиться с тем, что это обычный, а не суперцикл Биткоина. Поэтому здесь снова можно оставить 20 – 25% своих альткоинов на тот случай, если какие-то из них будут расти бесконечно и быстрее Биткоина.
Единственный альткоин, который я хочу сохранить в этом цикле, – это Эфириум. Мне кажется, что ETH в этом цикле поведет себя приблизительно как Биткоин в предыдущем. То есть если в прошлом цикле Биткоин вырос почти до 20 тысяч долларов, то от Эфириума я ожидаю такой же цены в этом цикле.
Немного забегая вперед и, возможно, частично пересказывая мнения других опытных инвесторов, хочу сказать, что в промежутке между этим и следующим пиком рынка Эфириум будет корректироваться точно так же, как Биткоин – почти на 80%. Но и следующий рост ETH будет сравним с ростом BTC в нынешнем цикле. То есть фактически если мы сейчас наблюдаем за Биткоином и пытаемся определить его пик, то мы тем самым просчитываем, как себя поведет Эфириум в 2023 – 2024 годах.
Когда будет пик альткоинов, то есть в какой момент я буду переводить их в Биткоин?
Я ориентируюсь на доминирование Биткоина – отношение рыночной капитализации Биткоина к сумме всех рыночных капитализаций альткоинов. То есть если доминирование составляет, например, 80% при рыночной капитализации всех криптовалют в 1 триллион долларов, то рыночная капитализация Биткоина будет 800 миллиардов, а всех остальных (почти 10 тысяч) монет – 200 миллиардов долларов. Если же, наоборот, доминирование составляет 20% при рыночной капитализации в 1 триллион долларов, то капитализация Биткоина составляет 200 миллиардов, а всех остальных монет – 800 миллиардов долларов.
Думаю, многие уже знают, что капитал перетекает из Биткоина в альткоины и из альткоинов в Биткоин. Это как волны капитала. Вначале идет первая небольшая волна, потом – вторая, а потом основная масса денег движется из одного актива в другой. В феврале-мае 2021 года мы наблюдали классический альткоин-сезон. По состоянию на июль доминация Биткоина составляет в районе 45%. Многие, даже из моего окружения, считают, что альткоин-сезон достиг своего пика.
Я же считаю, что пик альткоин-сезона еще впереди. Поэтому определил для себя две точки, когда буду переводить деньги из альткоинов в Биткоин:
● первая точка – доминирование Биткоина в районе 40 – 45%;
● вторая точка – максимальная невообразимая цифра в 12 – 15%.
С одной стороны это всего лишь цифры, но если посмотреть на ту огромную массу денег, которая в данный момент приходит в рынок криптовалют, и предположить, что она будет в первую очередь направляться в альткоины, а не в Биткоин, рост этих альткоинов может быть просто невообразимым. То есть потенциально можно будет наблюдать прирост в 1 000% или даже 10 000% в течение нескольких дней. В это сложно поверить, но мы должны заготовить себе такой сценарий.
При доминировании Биткоина в районе 30 – 40% я собираюсь перевести 30 – 50% своих альткоинов в Биткоин. В случае достижения экстремального значения в 12 – 15% я большую часть своих денег переведу из альткоинов в Биткоин.
Нужно понимать, что если доминация Биткоина упадет ниже 20%, новостной фон будет настолько безумным, что сейчас это даже невозможно представить. Все будут говорить о Ethereum, Ripple, Cardano и других, в том числе новых проектах. Будет казаться, что наступила новая эра, что эти монеты обгонят Биткоин. Появятся новости о том, что Биткоин – это устаревшая технология, что он уже в прошлом, что наступает новая парадигма рынка и тому подобное. В этот момент принять решение перевести свои альткоины в Биткоин будет очень сложно, Вас будут терзать сомнения и неуверенность. Именно это чувство и будет сигналом, что Вы все делаете правильно. На момент написания этих строк в это сложно поверить, но нужно заготовить такой сценарий.
Хочу отметить еще один важный момент – когда я говорю про альткоины, я имею в виду все монеты, кроме Эфириума. По итогу выхода из альткоинов идеальным сочетанием для меня будет 70% Биткоина и 30% Эфириума. За исключением тех 20 – 25%, которые останутся в альткоинах. Но лично я для себя окончательно еще не решил, буду что-то оставлять в альткоинах или все переведу в Биткоин и Эфириум.
Почему такой большой процент я хочу оставить в Эфириуме? Несмотря на то, что в этом цикле снова появляется большое количество «убийц» этой технологии, сетевой эффект ETH очень высокий. Я думаю, что в этом цикле Эфириум, скорее всего, будет расти быстрее Биткоина.
Как выходить из крипты?
Мы определились с тем, что есть прямые и косвенные индикаторы выхода из криптовалюты. Лично для меня косвенные индикаторы в данный момент являются в приоритете, поскольку за ними следят значительно меньше, чем за стоимостью того или иного криптоактива. Но как именно выходить? Стоит дождаться какой-то определенной цены, или выходить лесенкой, или есть другая тактика?
Здесь все очень индивидуально и каждый должен сам решить, как именно он будет выходить. Неизменно только то, что нужно обязательно иметь план выхода на тот момент, когда наши индикаторы будут указывать на пиковое или предпиковое состояние рынка.
Хочу повторить мысль о том, что практически невозможно определить верхнюю точку стоимости Биткоина или Эфириума. Это очень неблагодарное и опасное дело. Ведь каждые 10% вверх включают режим жадности, и мы можем больше потерять, чем приобрести. На случай того, что Биткоин будет расти по параметрам суперцикла мы и оставляет 25% BTC. Поэтому не стоит волноваться, если Вы выведите большую часть денег, например, при цене 300 тысяч долларов, а Биткоин поднимется до 500 тысяч. Тогда при цене в 500 тысяч долларов Вы сможете вывести еще часть монет и оставить себе не 25%, а, например, 15% от изначального депозита.
Кто-то может решить, что 250 – 300 тысяч долларов за Биткоин – это та точка, когда он выведет 50% монет. Например, прогноз в 250 тысяч дает модель Stock to Flow. Боб Лукас также считает, что максимальная точка Биткоина будет в районе 180 – 300 тысяч долларов, и, скорее всего, он выведет большую часть (возможно, 50 – 60%) своих монет в этой точке. Но опять повторюсь, что каждый решает сам.
Лично для себя я еще не наметил максимальную точку стоимости Биткоина, в которой буду выходить из крипты. Финальным триггером для принятия решения будет запуск Биткоин ETF.
Несмотря на то, что это один из косвенных индикаторов пикового положения на рынке, я буду принимать решение о выходе именно после его запуска. Скорее всего, буду выходить ступенями. Например, если Биткоин достигнет 180 тысяч долларов и после этого будет запущен Биткоин ETF, я продам 50% своих монет через несколько дней или 1 – 2 недели с момента запуска.
Возможно, сделаю немного сложнее – после запуска Биткоин ETF буду смотреть баланс Биткоинов на биржах при помощи аналитики Glassnode. Она платная, но я ее не покупаю, а беру в интерпретации блогера Вилли Ву.
В чем суть этого анализа? Сейчас наблюдается отток Биткоина с бирж. Скорее всего, по мере приближения к пику много инвесторов будут готовиться к продаже и количество Биткоинов (ввода) на биржах будет увеличиваться. Крутая динамика увеличения баланса Биткоинов на биржах будет для меня еще одним индикатором того, что нужно ускориться.
Если, наоборот, после запуска Биткоин ETF я увижу, что баланс Биткоинов на биржах не увеличивается, это будет индикатором того, что можно еще 1 – 2 недели понаблюдать. Как было, например, здесь, когда цена росла, но не было резкого роста баланса Биткоинов на биржах.
Режим боевой готовности, то есть когда срабатывают все индикаторы и особенно Биткоин ETF, подразумевает, что мы должны четко определиться со своими точками выхода. При этом не стоит исключать возможности того, что Биткоин может вырасти еще в 3 – 4 раза. На этот случай мы как раз оставляем 25% BTC.
Во что выходить?
Когда мы говорим о выходе из крипты, мы хотим получить доллары за Биткоины. Здесь есть вариант первоначального выхода в стейблкоины или сразу в фиатные деньги (на карту, наличные и так далее).
● Стейблкоины
(USDT, USDC, BUSD, TUSD, DAI, LUSD, OUSD.)
● Токенизированные акции
(Токены обеспечены реальным активом и привязаны к его стоимости.)
● Токены с привязкой к золоту или другим ценным металам.
(PAX Gold, Tether Gold, WDGLD)
Что касается стейблкоинов, то это не только USDT, но и много других монет. Я решил проанализировать их и выбрать самые надежные стейблкоины, который мы сможем использовать для выхода из Биткоина и Эфириума. Об этом читайте в следующем разделе.
Чтобы обезопасить себя при выходе в фиат, рекомендую выводить деньги постепенно, небольшими суммами. Этот процесс может занять даже несколько лет. Например, можно оформить ИП и постепенно выводить деньги на р/с. От активов, которые временно остаются в блокчейне, можно получать дополнительный доход с помощью DeFi.
Есть смысл рассмотреть вариант сохранения, заработка денег на период коррекции Биткоина и Эфириума, не выводя их из блокчейна. Я имею в виду децентрализованные финансы, возможности которых сейчас явно несравнимы с теми, что были еще несколько лет назад.
Возможно, Вы пропустили или не поняли эволюцию децентрализованных финансов на блокчейне за последние несколько лет, но по большому счету ее можно упростить и назвать подготовкой к следующей коррекции. То есть DeFi позволяют отказаться от услуг традиционного банкинга (без которых еще в 2017 году нельзя было обойтись). Децентрализованные финансы дают банковские решения в плане депозитирования своих денег, отдачи в кредит, стейкинга и другие варианты.
Я не говорю, что если Вы продали Биткоин на пике, заработали, например, 50 тысяч долларов и не хотите выводить их в какие-то реальные активы, то их все нужно заводить в DeFi. Нет, здесь есть свои риски и проблемы, которые решаются по мере эволюции этого сегмента.
Я бы рекомендовал направить 3 – 7% своих денег в DeFi, чтобы поэкспериментировать в этой сфере и попробовать заработать на выдаче кредитов, размещении депозитов, предоставлении ликвидности в таких платформах, как Uniswap или THORChain.
Стейблкоины
В этом разделе дается глубокий анализ стейблкоинов и раскрываются их преимущества. Но сейчас одним из самых животрепещущих, самых главных и возможно даже двигающим криптовалюты вопросом является ситуация с инфляцией. Так какой смысл заходить в тот или иной стейблкоин, который по сути (по форме нет) является долларом и так же подвержен инфляции?
Тот же Майкл Сэйлор говорит, что инфляция равняется 20 – 30% в год. В принципе все правильно, но опять-таки Сэйлор анализирует, во-первых, инфляцию Соединенных Штатов, а во-вторых, инфляцию на премиальные активы (предметы искусства, недвижимость в Хэмптонс, землю на берегу океана в каких-то элитных районах и так далее)
Если мы возьмем инфляцию на постсоветском пространстве, в частности в России, Украине и Беларуси, она не будет составлять даже в долларах 20 – 30%. На какие-то отдельные группы товаров, например, стройматериалы, скорее всего, да. Но поскольку у нас есть давняя любовь к доллару (причем без подковырки, в наших странах действительно считают, что доллар тверже золота и всего в мире), в долларах у нас цены, возможно, покажут даже дефляцию во время наступления следующего кризиса. В принципе каждый должен рассчитать инфляцию для себя (на коммунальные услуги, продукты питания, медикаменты и тому подобное)
Так почему есть смысл держать часть денег в стейблкоинах? Во-первых, есть смысл изучать децентрализованные финансы. В DeFi есть и депозиты, и ликвидность, и страховки, то есть мы можем потенциально зарабатывать доход на своих вложениях, не выводя их в офлайн.
Если пик цикла был в 2017 году, а следующий наступил в 2020 году, то есть фактически больше чем через 2 года, а новый пик будет, скорее всего, через 3 года, то потенциально следующий пик должен наступить достаточно быстро. Поэтому, во-вторых, я считаю, что если часть денег полежит в стейблкоинах в течение года и на них мы сможем потенциально заработать деньги, мы не очень много потеряем от инфляции. В-третьих, мы сможем достаточно оперативно принимать решения по покупке криптовалюты уже для следующего цикла.
Что нужно знать о стейблкоинах?
Стейблкоины, как обеспеченные активами, так и алгоритмические, становятся все более доступны: поддержка Tether у поставщиков услуг выросла с 4% до 32%, а все стейблкоины, не относящиеся к Tether, выросли с 11% до 55%.
Это увеличение связано не только с поставщиками услуг, которые держат стейблкоины для диверсификации активов, но и с большим количеством поставщиков услуг, предлагающих только стейблкоины. Количество бирж, предлагающих хотя бы один стейблкоин, увеличилось с 11% до 48%. В июне 2020 года впервые было совершено больше транзакций с использованием стейблкоинов, чем с использованием Биткоина.
Эмитенты стейблкоинов обещают фиксированный или оконный коэффициент конверсии между своим токеном и соответствующим базовым активом (аналогично привязке обменного курса). В ответ на отклонения цены от привязки, у инвестора появляется стимул купить (продать) токен у эмитента по курсу один к одному и продать (купить) токен на вторичном рынке, когда эта цена будет выше (ниже).
Эмитенты стейблкоинов обещают фиксированный или оконный коэффициент конверсии между своим токеном и соответствующим базовым активом (аналогично привязке обменного курса). В ответ на отклонения цены от привязки, у инвестора появляется стимул купить (продать) токен у эмитента по курсу один к одному и продать (купить) токен на вторичном рынке, когда эта цена будет выше (ниже).
После обвала цен на криптоактивы в марте 2020 года спрос на стейблкоины резко вырос, поскольку инвесторы стремились удовлетворить потребности в ликвидности и избежать воздействия чрезвычайно волатильных рынков. Это привело к тому, что несколько стейблкоинов торговались с премией (по более высокой цене, чем их привязка).
Однако отклонения в привязках стейблкоинов не односторонние. Сопутствующие проблемы (в случае стейблкоинов, обеспеченных резервами) или проблемы с механизмом (в случае систем с «двумя монетами») привели к тому, что токены стали торговаться с дисконтом (дешевле) относительно их привязки.
По состоянию на август 2020 года самый крупный стейблкоин – Tether (USDT), имел рыночную капитализацию в размере 10 миллиардов долларов США, что составляет 80% от общей рыночной капитализации всех стейблкоинов, при этом выдерживая различные споры.
Например, в апреле 2019 года официальные лица Tether Limited подтвердили, что только 74% Tether было обеспечено денежными средствами и другими ценными бумагами, а не 100%, как предполагалось.
Постоянно меняющееся регулирование в области криптоактивов препятствует масштабируемости этих токенов: в июле 2020 года FATF (Целевая группа по финансовым мерам для борьбы с отмыванием денег) выпустила отчет о стейблкоинах, подчеркнув необходимость соблюдения эмитентами стейблкоинов глобальных мер по борьбе с отмыванием денег (AML) и противодействия финансированию терроризма (CFT). Хотя мониторинг и централизация могут угрожать немедленному широкому распространению стейблкоинов, такая необходимая регулирующая инфраструктура укрепляет легитимность как эмитентов, так и стейблкоинов.
Рост популярности стейблкоинов не помешал провайдерам увеличить количество поддерживаемых фиатных валют: у поставщиков услуг поддержка в долларах США (USD) выросла с 47% до 59%, в то время как японская иена (JPY) продемонстрировала наибольший рост с 9% до 21%. Также все чаще предлагаются неосновные суверенные валюты: с 2018 по 2020 год число провайдеров, предлагающих национальную фиатную валюту, отличную от доллара США, евро (EUR), британского фунта (GBP), китайского юаня (CNY), японской йены (JPY) или корейского вона (KRW), увеличилось с одной до двух третей.
Теперь рассмотрим особенности каждого стейблкоина.
USDT (Tehter)
Поддерживаемые блокчейны: Algorand, BCH, EOS, Ethereum, Liquid Network, Omni, Tron, Solana.
Эмитент централизованного стейблкоина Tether – Bitfinex.
Имеется бухгалтерский аудит (https://tether.to/wp-content/uploads/2021/04/tether-assurance-mar-2021-2.pdf) отчета от 31 марта 2021 года о подтверждении полного обеспечения общей эмиссии стейблкоина. Подтверждено, что на конец марта вся эмиссия была обеспечена и могла быть выкуплена. Но сообщество подвергает резкой критике этот аудит и называет его заказным. Суть в том, что этот отчет подтверждает обязательства Tether на более чем 40 миллиардов долларов и наличие у них активов в большем размере. Однако отчет не раскрывает того, что это за активы и каков их состав. Есть лишь упоминание, что это цифровые активы, золото, другие активы и обязательства всей компании и ее подразделений в Гонконге и на Каймановых островах.
Однако отчет не раскрывает того, что это за активы и каков их состав. Есть лишь упоминание, что это цифровые активы, золото, другие активы и обязательства всей компании и ее подразделений в Гонконге и на Каймановых островах.
После урегулирования с генеральной прокуратурой Нью-Йорка (https://www.wsj.com/articles/cryptocurrency-firms-bitfinex-tether-settle-new-york-attorney-generals-probe-11614093709) и уплаты 18,5 миллиона долларов штрафа, Tether обязался предоставить клиентам развернутую информацию о том, как формируется обеспечение стейблкоина.
В частности, каждый квартал Tether должен будет информировать общественность о процентах резервов, которые хранятся в виде наличных денег, займов, ценных бумаг и сумм, причитающихся от аффилированных лиц.
Компания должна предоставить офису генерального прокурора доказательства того, что она отделяет средства клиентов от корпоративных и аффилированных счетов. Объединение средств – лишь одна из многих практик, делающих Tether небезопасным.
В Tether также обязаны регулярно предоставлять Генеральному прокурору список своих платежных систем, а также их местонахождение и контактную информацию. Кроме того, в рамках соглашения компания прекратит любую торговую деятельность с резидентами Нью-Йорка.
На данный момент Тезер не относится к регулируемым стейблкоинам, значит, что с ростом давления на компанию и появления подходящих альтернатив, люди будут переходить к альтернативным регулируемым стейблкоинам. Это упрощает работу, без опасений «наездов» со стороны регулятора.
Первый отчет (https://tether.to/wp-content/uploads/2021/05/tether-march-31-2021-reserves-breakdown.pdf)не дал никакой ясности по поводу реального наличия активов у компании и вызвал новую волну негатива.
USDC
Поддерживаемые блокчейны: Ethereum, Stellar, Algorand, Solana.
Индивидуальные риски по USDC не обнаружены: эмитенты централизованного стейблкоина – Circle и Coinbase, предприняли все меры, чтобы соответствовать регуляции в США. Это единственный стейблкоин, который поддерживается биржей Coinbase. Обеспечение проходит периодический аудит (https://www.centre.io/usdc-transparency) на наличие активов – аудит за февраль 2021 года от 28 апреля 2021 (https://f.hubspotusercontent30.net/hubfs/9304636/PDF/grant-thorton_circle_usdc_reserves20210429.pdf) года.
Через Circle, USDC связан с большим количеством крупных институциональных игроков США, а приложение CirclePay (https://usdc.circle.com/signup) открывает доступ к стейблкоину для частных лиц.
29 марта Visa стала (https://www.businesswire.com/news/home/20210329005171/en/Visa-Becomes-First-Major-Payments-Network-to-Settle-Transactions-in-USD-Coin-USDC) первой крупной платежной сетью для расчетов в USDC.
BUSD
Блокчейн: Binance Smart Chain.
Эмитенты: Binance и Paxos.
Имеются ежемесячные отчеты (https://www.paxos.com/attestations/) по обеспечению централизованного стейблкоина BUSD. Paxos имеет все необходимые разрешения для функционирования на территории США. (https://medium.com/paxos/how-paxos-is-the-most-trusted-operator-in-digital-asset-infrastructure-paxos-95112424743b)
BUSD поддерживается самой крупной биржей в мире – Binance, блокчейн BSC показывает прекрасные темпы роста, а Paxos обеспечивает законодательное соответствие. Отличный актив для диверсификации портфеля стейблкоинов или совершения покупок в блокчейне BSC.
DAI
Блокчейн: Ethereum.
Децентрализованный стейблкоин DAI может генерироваться (https://oasis.app/borrow) в индивидуальном хранилище (Vault) через платформу Maker Protocol от MakerDAO (https://makerdao.com/en/), после внесения определенного обеспечения (в зависимости от выбранного хранилища). Либо его можно приобрести на одном из доступных рынков (https://www.coingecko.com/en/coins/dai#markets).
Whitepaper (https://makerdao.com/ru/whitepaper/#%D0%B0%D0%BD%D0%BD%D0%BE%D1%82%D0%B0%D1%86%D0%B8%D1%8F)протокола Maker и стейблкоина DAI на русском языке.
Статистический сайт (https://daistats.com/#/) по обеспечению DAI. Судя по данным, общее обеспечение на 20% больше эмиссии.
У DAI нет предела предложения, однако все предложение имеет избыточное обеспечение за счет протоколов минтинга (чеканки) и комиссий за стабильность. (https://community-development.makerdao.com/en/learn/vaults/stability-fees)
TUSD
Блокчейн: Terra, Ethereum.
TerraUSD – это алгоритмический децентрализованный стейблкоин, стоимость чеканки которого равна номинальной стоимости отчеканенных стейблкоинов. Чтобы чеканить 1 TerraUSD, необходимо сжечь резервный актив ($LUNA) на сумму 1 доллар.
Экосистема токена состоит из нескольких продуктов:
● торговая платформа (https://mirror.finance/) синтетических активов;
● стейкинговый протокол (https://anchorprotocol.com/) со стабильной ставкой 20% годовых;
● основной кошелек (https://station.terra.money/) с набором функций;
● платформа смарт-контрактов (https://cosmwasm.com/) для разработчиков;
● несколько платежных решений для потребительских рынков Азии;
● сервис (https://smoothy.finance/#/swap)для простого свапа между различными стейблкоинами.
Полная статистика (https://alpac4.com/TerraSwapDashboard) по активам на блокчейне Терра.
LUSD
Блокчейн: Ethereum.
Liquity – это децентрализованный протокол заимствования, который позволяет получать беспроцентные ссуды под залог ETH. Ссуды выплачиваются в LUSD – децентрализованном стейблкоине с привязкой к доллару США. Все LUSD обеспечены минимум 110% Эфира и чеканятся самими пользователями.
Протокол Liquity отлично подходит для получения дополнительной прибыли во время холда ETH:
1. Необходимо внести (https://eth.liquity.fi/trove) ETH в качестве обеспечения займа LUSD.
2. Внести (https://eth.liquity.fi/pool) LUSD в пул стабильности (Stability Pool), чтобы получать вознаграждения в ETH и LQTY – втором токене протокола. На май 2021 года годовая ставка получения LQTY составляет 17,93% от количества LUSD в пуле стабильности. ETH получается во время ликвидации займов, обеспечение которых опустилось ниже 110%.
3. Полученный LQTY стекать (https://eth.liquity.fi/stake) под 38% годовых (на май 2021 года) и получать дополнительные LUSD и ETH от комиссий платформы.
4. Вносить дополнительный ETH в качестве обеспечения (шаг 1), наращивать позиции в пуле стабильности (шаг 2) и увеличивать позицию в стеке (шаг 3), получая сложенный процент.
USDN
Блокчейн: Waves, Ethereum, BSC.
Протокол Neutrino – это алгоритмический протокол ассетизации (создания активов) со стабильной ценой, который позволяет создавать стейблкоины, привязанные к реальным активам или криптовалюте.
Neutrino USD (USDN) – это децентрализованный алгоритмический стейблкоин, привязанный к доллару США и обеспеченный токеном WAVES. Максимальная капитализация и предложение USDN (циркулирующее предложение (https://api.neutrino.at/circulating-supply/USDN)) ограничены максимально возможной капитализацией токенов WAVES (1 триллион с текущей циркуляцией 100 миллионов).
USDN поддерживается блокчейном Ethereum и BSC.
Для USDN на Ethereum достаточно просто держать монеты в кошельке, например, Metamask, чтобы получать ежедневные выплаты.
Единственный способ применения USDN, кроме стекинга, покупка других монет на блокчейне Waves.
Биржи для стекинга USDN (https://neutrino.at/staking#rec247243246) на блокчейне Waves.
Оптимальным вариантом является Waves.Exchange (https://waves.exchange/investments/staking), от самих создателей блокчейна: Саши Иванова (https://twitter.com/sasha35625) и Алексея Пупишева (https://twitter.com/AlekseiPupyshev). На май 2021 года стекинг дает 15,17% годовых.
Данный стейблкоин – оптимальный вариант для диверсификации стейбл портфолио.
Однако работа с Waves.Exchange требует дополнительного и более глубокого изучения биржи.
VAI
Блокчейн: BSC.
Venus Protocol (https://app.venus.io/dashboard) (Децентрализованная торговая площадка для кредиторов и заемщиков на BSC) разработан в качестве алгоритмического протокола денежных рынков Binance.
Протокол Venus позволяет пользователям чеканить VAI – децентрализованный синтетический стейблкоин по цене 1 доллар США, используя vTokens из базового обеспечения, которое они ранее предоставили протоколу. Вариантов токенов для обеспечения очень много. Это первый алгоритмический стейблкоин на BSC.
Пользователи могут заимствовать до 50% оставшейся залоговой стоимости от токенов vTokens для минтинга VAI.
TVL проекта – 9 миллиардов долларов.
APY около 4%, но за стекинг VAI также дают управляющий токен XVS (https://www.coingecko.com/en/coins/venus).
MUSD
Блокчейн: Ethereum, Polygon.
mStable (https://app.mstable.org/#/musd/save) – это автономная и не связанная с хранением (некастодиальная) инфраструктура (dApp) для криптоактивов с привязаной стоимостью.
Позволяет минтить, свапать и стейкать децентрализованный стейблкоин mUSD и mBTC. Можно чеканить mUSD из любых распространенных стейблкоинов.
На июль 2021 года годовая ставка 16,54% + есть возможность получать управляющие токены MTA и стекать (https://governance.mstable.org/#/stake) их для получения процента от комиссий платформы.
Децентрализация, легкая конвертация в другие стейблкоины, суперинтуитивный интерфейс, переход между Полигоном и Эфиром, простой и прибыльный инструментарий для пассивного дохода.
OUSD
Блокчейн: Ethereum.
Origin Dollar (OUSD) – децентрализованный cтейблкоин, который обеспечивает конкурентоспособную доходность при пассивном хранении в кошельках. Смарт-контракт OUSD направляет базовый капитал на диверсифицированный набор доходных стратегий (интеграция с Curve Finance (https://curve.fi/) на уровне смарт-контрактов), со временем перебалансируясь для достижения высокой доходности при диверсификации рисков.
Заработок автоматически накапливается на кошельке и постоянно увеличивается, пока OUSD находится у Вас. Никакого стекинга или лока средств не требуется.
Минтинг (https://www.ousd.com/mint) токена через USDC, USDT, DAI. Погашение OUSD происходит через это же приложение.
Из-за высоких комиссий Эфира, сам проект предлагает стейбл через Юнисвап, а не минтить его напрямую.
Origin Dollar от команды Origin Protocol (https://www.originprotocol.com/ru/), в которую входят серийные предприниматели, ранние криптоинвесторы, первые сотрудники YouTube, технические менеджеры в Google / Dropbox и один из соучредителей Paypal, Ю Пан.
Средняя APY – 26%. Владельцы OUSD могут приобрести страховку (https://docs.ousd.com/security-and-risks/insurance) смарт-контрактов, чтобы покрыть любые убытки, которые возникнут в результате каких-либо ошибок или уязвимостей в контрактах OUSD, включая экономические эксплойты (например, флэш-лоан атаки).
Риски по стейблкоинам
Риск актива обеспечения. Важно понимать, что устойчивость любого стейблкоина зависит от устойчивости актива обеспечения.
Потеря стоимости базового актива приведет к аналогичной потере стоимости стейблкоина.
Хотя стейблкоины должны обеспечивать привязку к базовому активу, иногда эта привязка может отклоняться в большую или меньшую сторону.
Именно поэтому в список стейблкоинов попали, в основном, децентрализованные и алгоритмические токены, чеканка которых требует внесения сверхобеспечения, хранящегося в смарт-контрактах.
Риск контрагента и третьей стороны. Стейблкоины имеют риск контрагента. У Tether, в частности, были задокументированные проблемы с банковской системой и нормативными требованиями. Кроме того, и у USDT, и у USDC есть бэкдоры (лазейки), которые дают их эмитентам право замораживать деньги в кошельках их держателей. Хотя у DAI нет прямых бэкдоров, его активы также могут быть подвержены негативному влиянию, поскольку USDC принимается в качестве обеспечения для генерации DAI.
Риск контрагента и третьей стороны. Стейблкоины имеют риск контрагента. У Tether, в частности, были задокументированные проблемы с банковской системой и нормативными требованиями. Кроме того, и у USDT, и у USDC есть бэкдоры (лазейки), которые дают их эмитентам право замораживать деньги в кошельках их держателей. Хотя у DAI нет прямых бэкдоров, его активы также могут быть подвержены негативному влиянию, поскольку USDC принимается в качестве обеспечения для генерации DAI.
Риск смарт-контрактов. Хотя смарт-контракты представленных стейблкоинов прошли аудит у известных и авторитетных фирм, следует понимать, что даже при формальном аудите все еще возможны логические ошибки, которые могут привести к потере средств для держателей токенов. Контракты включают сложную математику и логику.
Несмотря на то, что создатели принимают все меры предосторожности для обеспечения безопасности смарт-контрактов, пользователей предупреждают, что именно они принимают на себя риски использования смарт-контрактов. Обычно проекты не несут ответственности за потерю средств, независимо от того, кто виноват. Хотя некоторые проекты заявляют, что имеют страховые фонды от подобных потерь.
Рыночные риски. Некоторые смарт-контракты построены таким образом, чтобы стабилизировать цену стейблкоинов за счет актива обеспечения. Таким образом, при резких колебаниях рынка часть обеспечения может быть продана, для восстановления привязки.
Пользовательские риски: это риски, связанные с ошибочными действиями пользователей. Зачастую централизованные и тем более децентрализованные проекты не имеют возможности отменять какие-либо транзакции или восстанавливать средства, отправленные на неправильные адреса или контракты.
Существуют и другие риски, которые проекты указывают в своих Условиях и Положениях (Terms and Conditions). Обязательно ознакомьтесь с ними, прежде чем так или иначе доверять свои средства кому или чему-либо.
Как хранить стейблкоины?
Как и любой другой токен, стейблкоин лучше всего хранить в холодном (аппаратном) кошельке, типа Ledger или Trezor.
Ledger поддерживает: USDT, USDC, BUSD, DAI.
Trezor поддерживает: USDT, USDC, BUSD, DAI, OUSD (скоро).
Далее идут программные кошельки, например, MetaMask, Exodus, TrustWallet и так далее. Здесь все зависит от ваших предпочтений и DYOR.
Наименее предпочтительный способ хранения: кастодиальные кошельки на биржах.
Все же лучше, чтобы ключи от ваших средств, были доступны исключительно Вам.
В какие стейблкоины выходить?
USDT и USDC – прямые конкуренты. USDT – первый стейблкоин, и сейчас используется большинством трейдеров и розничных пользователей. На фоне долгоиграющих проблем с регуляторами, непрозрачной политикой эмитента и окружающего негатива вокруг USDT, USDC стремительно набирает обороты. Сейчас USDC – неизменный лидер по использованию в США и имеет большее доверие со стороны институционалов и регуляторов. Можно сказать, что в перспективе USDC – лучший выбор для транзакций с контрагентами и покупок, за которые, возможно, придется отчитываться. Считаю, что со временем именно USDC займет место первого стейблкоина, а может быть и электронного доллара.
BUSD – удобный инструмент для поклонников работы с блокчейном BSC и любителей диверсификации.
Из-за децентрализации и избыточного обеспечения, возможно, именно в DAI лучше хранить свои средства «быстрого доступа», которые предназначены для выкупа просадок и докупок в подходящие рыночные моменты.
Все остальные стейблкоины представлены как доходная «часть портфеля». Здесь каждый сам принимает решение. Если бы я наращивал депозит во время «неблагоприятного» рынка, я бы выбрал следующие проекты:
● TUSD. Огромный потенциал блокчейна Терра, диверсификация, стабильные 20% годовых, совместимость с Эфириумом.
● LUSD. Основа – быстрорастущий и успешный протокол, возможность высвободить потенциал Эфира и наращивать сразу несколько активов через реинвестирование.
● OUSD. Сильная команда, основавшая проект, взаимодействие с протоколом, который часто используется смарт-мани – Curve Finance, полностью пассивный доход со сложенным процентом.
В какие стейблкоины выходить, в каком процентном соотношении? Для меня идеальным является следующее процентное соотношение:
● USDC 50%;
● DAI 30%;
● TUSD 10%;
● LUSD 5%;
● OUSD 5%.
Примеры заработка на стейблкоинах в DeFi
Одной из причин, почему есть смысл держать часть денег в стейблкоинах, я назвал возможность заработка на них в DeFi. Для наглядности решил закончить этот раздел конкретными примерами. Рассмотрим заработок на двух платформах – AAVE и Yearn Finance.
Пример 1. Краткое руководство «Как разместить (стейкать) стейблкоин USDT на платформе AAVE»
Шаг 1: Зайдите на сайт aave.com и перейдите в приложение, нажав на кнопку «Enter аpp», либо перейдите по этой ссылке (https://app.aave.com/).
Шаг 2: В верхнем правом углу экрана подключите кошелек.
Есть несколько вариантов кошельков, среди них: браузерные Web 3, например, MetaMask, на примере которого будет показана вся процедура, программные (Coinbase), аппаратные (Ledger).
Шаг 3: Выберите пул для внесения депозита. В нашем случае USDT.
В появившемся окне нажимаем «Deposit».
Шаг 4: Выберите сумму депозита и нажимаем «Continue».
Шаг 5: Необходимо дать разрешение на использование Ваших USDT протоколом AAVE. Для этого нажмите «Approve».
Появится всплывающее окно MetaMask с запросом на разрешение: протокол инициирует транзакцию с нулевым балансом, что требует уплаты комиссии за подтверждение данного действия в блокчейне. Нажмите «Подтвердить».
Подтверждение транзакции займет какое-то время, детали этого процесса можно посмотреть нажав «Explorer»
В появившемся окне будет видно примерное оставшееся время до подтверждения, статус, стороны сделки, комиссии и так далее.
Шаг 6: Нажмите «Deposit».
MetaMask просчитает сумму комиссии для майнеров за валидацию транзакции и комиссии за газ (чем больше газа, тем меньше время ожидания исполнения транзакции). Нажимаем «Подтвердить».
Шаг 7: Поздравляю, внесение средств в пул завершено. Нажав «Dashboard», Вы перейдете к панели управления своими средствами.
Для вывода средств из пула, используйте кнопку «Withdraw» в правой части панели.
Вступление
Психология моего инвестирования
Супер-цикл или хайп-цикл?
Институциональная фаза цикла
Продажа и выход
Выход из крипты
В какой фазе цикла крипторынка мы сейчас находимся?
Наступит ли следующий цикл Биткоина?
Когда будет пик цены Биткоина?
Моя стратегия в альткоинах
Как выходить из крипты?
Во что выходить?
Стейблкоины
Что нужно знать о стейблкоинах?
Риски по стейблкоинам
Как хранить стейблкоины?
В какие стейблкоины выходить?
Примеры заработка на стейблкоинах в DeFi
Вступление
- Биткоин будет стоить 300 тысяч долларов.
- Нет, Биткоин достиг пика цикла, пора фиксировать прибыль, мы идем на дно.
Такие перепалки очень часто можно встретить в комментариях, в чатах, на форумах… Опыт предыдущих циклов и в принципе подход к анализу точек выхода из того или иного актива, в данном случае криптовалюты, как правило, базируется на попытке определить максимальную цену цикла. То есть кто-то говорит, что Биткоин достигнет миллиона, а кто-то говорит о 50 тысячах. И одна, и другая сторона может оказаться правой, но все это можно определить только ретроспективно. И если однажды человек оказался прав в своем прогнозе, это абсолютно не значит, что его подход можно использовать для определения пика следующего цикла.
Именно поэтому одна из главных задач, которую я задумал, – это убрать интуитивно-эмоциональный фактор для определения пика этого цикла, определения точки выхода из криптовалют и добавить рациональный.
Анализируя предыдущие циклы, читая большое количество книг и аналитических материалов, я базируюсь на том, что для меня ключевыми факторами являются временное предсказание цикла и попытка поймать максимальный сентимент, максимальную эйфорию. Я попытался собрать воедино перечень индикаторов за которыми буду следить, и если они начнут срабатывать один за другим, я буду находиться в состоянии боевой готовности. В это время Биткоин может стоить 90 тысяч, а может стоить 2 миллиона. Я не буду ориентироваться исключительно на цену. Если перечень моих индикаторов будет сигнализировать о том, что пора выходить из рынка, я буду действовать согласно ранее задуманному плану. Данный подход мне кажется самым правильным, потому что он убирает импульсивную составляющую.
Глядя на предыдущие предсказания в социальных сетях, мне сложно смириться с тем, что в марте 2020 года цена в 30 тысяч за Биткоин казалась просто фантастической. В то же самое время в апреле 2021 года (перед спадом) цена в 300 тысяч за Биткоин казалась вполне резонной. И в первом, и во втором случаях инвесторы ошиблись. Кто-то продавал Биткоин по 3,5 тысячи в марте 2020 года, а кто-то покупал Биткоин по 65 тысяч в апреле 2021 года. Я не хочу, чтобы мы были в числе тех, кто ошибется в следующий раз.
Смотря на тот труд, который я проделал над этим исследованием, хочу сразу сказать, что пик цикла еще не наступил. И я ставлю перед собой задачу определить то, когда он наступит, на какие индикаторы ориентироваться, каким образом выходить, как действовать в случае если Биткоин и криптовалюты будут расти еще после срабатывания моих индикаторов. Я ставлю перед собой задачу взять максимум от этого цикла, максимум от этого рынка и даже больше – немного заглянуть вперед и понять каким будет следующий цикл. Ведь я полагаю, что он будет отличаться от всех предыдущих.
Я не подхожу к этой задаче с полной самоуверенностью того, что один только я и мои знания позволят определить точки выхода. Для этого анализа я опираюсь на плечи опытных предпринимателей, инвесторов, трейдеров, которые были биты жизнью и финансами не один раз. Я пытаюсь использовать их опыт, знания, предсказания, чтобы взять самое лучшее и составить работающий план.
Прежде чем рассказать о своем плане, хочу остановиться на психологии моего инвестирования.
Психология моего инвестирования
Вся стратегия основана на идее о том, что ИНВЕСТИРОВАНИЕ – это уверенность, ранний вход, соблюдение запланированного курса и игнорирование любого шума вокруг цикла.
Во время текущего цикла было очень много шума, который точно попадает в категорию игнорирования. Я надеюсь, что Вы воспринимаете подобный шум просто как препятствие на пути к цели! Изначально поражение или победа происходят в Вашей голове на основе того, как Вы интерпретируете новости цикла, ложную информацию и все остальное, что случается в отношении Вашей позиции. Именно здесь идет настоящая битва, и эту битву нужно выиграть.
Еще очень рано, чтобы беспокоиться о следующем цикле, сейчас наше внимание должно быть сосредоточено на текущей ситуации.
Для всех, кто ждет впереди только рост, запомните: профиль движения Биткоина подразумевает коррекции до 30%. Это не должно быть для вас новостью.
Есть и те, кто говорят, что институциональные инвесторы не допустят таких просадок. Просто посмотрите график! С января 2021 года уже было как минимум 4 отката примерно по 30%. Плюс сейчас идет большая коррекция и есть сомнения в том, что в ближайшее время вообще будет рост.
Медиа заблокировано
Этот домен не входит в список разрешённых для медиа.
Формат: изображения / GIFДомен:
forum.exploit.inРазрешённые домены
imgur.comru.imgbb.comprnt.scimgbb.comibb.coi.imgur.comi.ibb.codarklimb.vipi.pinimg.comimg3.teletype.inimg4.teletype.inteletype.inpikabu.rucs15.pikabu.ruimg2.teletype.inlh7-rt.googleusercontent.comduty-files.ccblogger.googleusercontent.com
Чем выше забирается Биткоин, тем больше усиливается волатильность – неотъемлемая часть наших ожиданий, подхода и позиционирования по отношению к нашей конечной цели.
Надеюсь, что подобные движения цены не оказывают влияние на Вашу психику. Бывает сложно, когда приходят мысли о том, что все, вероятно, делают большие деньги, а ты просто сидишь в удобной ХОДЛерской позиции, пока вокруг развивается тенденция и тебе нужно докупить на просадке, ты упускаешь огромную прибыль и так далее. Обычно такие мысли приходят в самом конце крупного движения. Когда ты подчиняешься этим мыслям, докупаешь не в то время на бычьем рынке, ты становишься уязвим перед крупными откатами, которые в конце концов выкинут тебя: ты начнешь продавать часть позиции, или то, что ты докупил. Выйдет так, что вместо прибыли в портфеле, ты топчешься на месте.
В данной фазе бычьего цикла мы наблюдаем крупные скачки цены: Биткоин проходил по 10 тысяч долларов за 1 день. Многие люди продают, многие очень страдают психологически от такого ценового движения. Я даже не говорю про альткоины, которые могут показывать дневные колебания по 40 – 50% цены.
Просто будьте готовы, держите в голове то, что по ходу этого бычьего цикла мы будем наблюдать все больше и больше подобных колебаний. Когда Биткоин дойдет до ценовых уровней выше 100 – 150 тысяч долларов, то колебания цены увеличатся до 15 тысяч за день, а может быть и больше
Медиа заблокировано
Этот домен не входит в список разрешённых для медиа.
Формат: изображения / GIFДомен:
forum.exploit.inРазрешённые домены
imgur.comru.imgbb.comprnt.scimgbb.comibb.coi.imgur.comi.ibb.codarklimb.vipi.pinimg.comimg3.teletype.inimg4.teletype.inteletype.inpikabu.rucs15.pikabu.ruimg2.teletype.inlh7-rt.googleusercontent.comduty-files.ccblogger.googleusercontent.com
Важно понять этот момент, закрепить его в своем мышлении. Осознать, что мы будем видеть подобные вещи часто. Это абсолютно нормально для бычьего рынка такого размера.
Подобное мышление позволит Вам комфортно плыть по волнам этого неспокойного рынка.
Если Вас все еще задевают откаты по 30%, значит Вы просто смотрите на весь процесс не под тем углом и с неправильными временными рамками. Временные рамки невероятно важны в инвестировании, особенно когда Ваш горизонт – это 2-х, 3-х или 4-х годичное инвестирование.
В таком случае дневной график или 4-х часовой график, а может быть, в некоторой мере, и недельный график – это не то, на что Вы должны обращать внимание.
Вам нужно смотреть на временные рамки, которые охватывают период Ваших инвестиций.
Если Вы будете это делать, то избавитесь от большинства страхов, которые есть в недельных или дневных «ценовых качелях». Например, если Вы перейдете на месячный график, здесь не будет 30% отката, который так сильно Вас пугает. Все, что я вижу, это растущие месячные свечи, которые показывают исторические максимумы.
Медиа заблокировано
Этот домен не входит в список разрешённых для медиа.
Формат: изображения / GIFДомен:
forum.exploit.inРазрешённые домены
imgur.comru.imgbb.comprnt.scimgbb.comibb.coi.imgur.comi.ibb.codarklimb.vipi.pinimg.comimg3.teletype.inimg4.teletype.inteletype.inpikabu.rucs15.pikabu.ruimg2.teletype.inlh7-rt.googleusercontent.comduty-files.ccblogger.googleusercontent.com
Когда я смотрю на такой график, у меня нет причин для волнения, особенно, если Вы вошли в рынок, скажем, в декабре 2018 года. Это значит, что сейчас Ваша позиция в Биткоине набрала больше чем 1000%.
Подобное небольшое вступление со стороны психологии очень важно для дальнейшей информации.
При инвестировании в 4-летние циклы, быть супертехничным вовсе не обязательно, стратегия для каждого цикла очень проста:
Ищем 4-летний минимум: в декабре 2018 года цена упала на 85% от абсолютного максимума цикла (рисунок на следующей странице). Предыдущие циклы говорят о том, что в следующем цикле будет новый исторический максимум. Возможно это 10х, 30х или даже 50х от текущей цены.
Я не придумываю что-то новое, что до меня не делал еще никто. Отличие моего подхода: я осознаю возможность, вхожу в позицию, и настраиваю свое мышление на понимание дороги к моей цели. Чего я точно не хочу: увидеть завершение восходящего движения в данном цикле, увидеть Биткоин, возможно, по 250 – 300 тысяч долларов, и понять, что я не был в этом движении до самого конца.
Ничего страшного, если цикл завершится на 80 – 90 тысячах долларов за 1 ВТС, а затем нас будет ждать затяжной медвежий рынок и Биткоин упадет, например, до 20 тысяч долларов. Мы все равно получим прибыль. Главное, что мы выполнили свой план и продержали позицию определенный нами период.
Я никогда не пытался предсказать пиковую цену. Я стараюсь предсказать максимальный накал рынка, когда он готов взорваться или свалиться с вершины. До конца этого года-начала следующего (1 квартал 2022) в любом случае будет такой момент, затем нас ждет откат и затяжная коррекция, возможно до конца 2022 года. Вот моя цель.
Я всегда открыт к любым вероятностям пиковой цены: до 150 тысяч долларов или значительно больше, 300 – 400 тысяч долларов, это неважно, это не будет отменять теории 4-летних циклов. Теория полностью основана на нисходящих фазах цикла, именно минимумы определяют начало и конец таких циклов. То, насколько цена поднимается или опускается в период цикла, определяет лишь его сдвиг, будет ли он восходящим, падающим или нейтральным с боковым движением.
Супер-цикл или хайп-цикл?
Мы плавно подошли к определению текущего цикла: это супер-цикл или хайп-цикл? Этот вопрос мне кажется очень интересным. Не с точки зрения какую цену может дать этот цикл, а с точки зрения психологии рынка. Если Вы помните, на протяжении 2020 года очень часто в социальных сетях звучала теория удлинения циклов. Так часто, что порядком надоела.
В этом году никто даже не вспоминает об этом, такое впечатление, что вся идея просто исчезла. Но теперь появился новый злободневный вопрос: находимся ли мы в супер-цикле или хайп-цикле? Долетим ли мы до 400 – 500 тысяч или даже до 1 млн долларов?
Поражает, как быстро движение рынка меняет все общественное повествование. Это очень интересно, и говорит о том, что большинство людей необъективны, предвзяты, говорит о том, что люди хотят самостоятельно создавать повествование, они желают быть необъективными.
Возможно циклы и удлиняются, но лично я считаю, что даже удлиненные циклы отлично вписываются в профиль 4-летних циклов (4-летний цикл – это 3 года спада и 1 год роста. Может быть и наоборот, но фаза рост + спад занимает 4 года). То же можно говорить и о хайп-цикле или супер-цикле. Вполне возможно, что Биткоин будет просто расти и расти, до 500 тысяч или больше. Такая вероятность есть.
Для себя я не определяю конкретных чисел в этом цикле. Я стараюсь определить лишь то, что для меня будет являться вершиной спекулятивного взрыва, надеюсь, что смогу правильно увидеть эту вершину в реальном времени, и сделать это достаточно близко к историческому максимуму.
Независимо от того насколько высокой будет цена, вокруг нее все равно будут возникать события, которые присущи любому бычьему рынку.
Имею ввиду, что 4-летний цикл все равно будет раскачивать маятник настроений рынка в сторону медведей. После того, как мы увидим пик этого цикла, независимо от обстоятельств, у нас будет значительное падение на медвежьем рынке.
Будет ли этот пик на 150, 200 или 500 тысячах долларов, неважно, мы все равно пройдем через, минимум, 50% падение, но я считаю, что это падение будет примерно на 60%. Это неизбежно.
Итак, мой ответ на вопрос: сейчас у нас супер-цикл или хайп-цикл?
Учитывая уровень интереса и тип игроков на рынке, тип капитала, который продолжает заходить туда, я думаю, что мы в супер-цикле. До конца 2021 года мы вполне можем увидеть еще 10х от текущей цены и, по моему мнению, пик будет именно ближе к концу года. Это не обязательно, но очень вероятно. В этом году еще очень много времени, чтобы рынок сделал что-то по-настоящему безумное.
Институциональная фаза цикла
Мы часто слышим, что правила игры изменились, потому что на рынок зашли институциональные игроки. Суть в том, что это было неизбежно, растущие циклы подразумевали это. Институциональная фаза была обязана появиться.
Сейчас на рынке возникает все больше проектов с очень серьезной капитализацией. Как только капитализация проекта достигает более 50 миллиардов долларов, такой проект больше не может поддерживаться лишь энтузиастами, ему нужно расширяться и привлекать внимание. Так и происходит.
Предыдущий бычий рынок был «техническим активатором» процесса привлечения институциональных средств и потоков. Институционалы приходят через понятные для них платформы: трасты, фонды, возможно, площадки с криптовалютным хранением. Законодательная регуляция плавно разворачивается в сторону этих игроков.
Помимо «местных» институционалов, например, Microstrategy и Grayscale, в начале этого года мы увидели вход отраслевых гигантов, а именно компании Tesla. В гонку вступают страны – например, Сальвадор признал Биткоин законным платежным средством наравне с американским долларом. Дальше будет больше, требуется лишь время. Подобные институциональные игроки являются топливом и драйверами всего бычьего рынка. Это повествование текущего 4-летнего цикла. У каждого цикла есть собственное повествование.
Однако будьте очень осторожны со своими желаниями. Институционалы пришли, но далеко не все из них имеют благие намерения. Я уверен, что Майкл Сэйлор – глава Microstrategy, который периодически упоминается в этой книге, болеет за развитие рынка, развитие на глобальном уровне. Это достаточно серьезный инвестор, он добавил много оптимизма на рынок, способствовал большому толчку вверх. Но в то же самое время Майкл Сэйлор является троянским конем для Биткоина и криптовалют в целом. Дело в том, что он сконцентрировал в одних руках достаточно большой объем Биткоинов и продолжает накапливать их. Сэйлор владеет активами как представитель своего акционерного товарищества и так или иначе наступит время продажи. Когда он начнет продавать Биткоин, это будет очень серьезным шагом для прочих институциональных инвесторов, которые последовали его примеру и вошли в рынок криптовалют за прибылью. Я хочу сказать, что концентрация Биткоина в одних руках в большом количестве является очень большим риском. Поэтому нужно настороженно относиться к тому, что делает Майкл Сэйлор и другие институциональные инвесторы. Не нужно надеяться, что они пришли сюда, чтобы сделать нас богаче. Большинство этих игроков пришли за прибылью, за спекуляцией, точно так же, как и многие розничные инвесторы.
В какой-то мере, мы – розничные инвесторы, в большинстве оказались умнее чем «умные» деньги. Мы зашли на 5 – 10х ниже чем они. Институциональные инвесторы могли бы сделать также, но не сделали. Они ждали множества подтверждений. Они ждали, пока кто-то другой сделает первый шаг.
Если говорить о Tesla, то судя по их годовым отчетам, они уже заработали больше на Биткоине, чем на продаже автомобилей за 2020 год.
Институционалы в какой-то мере похожи на овец, они следуют один за другим, и когда кто-то начинает зарабатывать деньги, они ощущают необходимость копировать его действия.
Они не умнее чем мы, просто у них есть связи, капитал, и они знают куда нужно делать следующий шаг. Но на этот раз мы их опередили. Но не нужно заблуждаться.
Их взгляд на криптовалюту в общем, и Биткоин в частности, очень сильно отличается от нашего взгляда. Многие из Вас не продадут свои позиции, будут хранить их годами, а может быть и дольше. Основная часть институциональных инвесторов не будет делать также. Конечно, есть исключения, тот же Сэйлор. Большинство институционалов, после того как получают 2х или 3х прибыль, начинают искать точки выхода.
Я почти уверен, что на максимуме этого цикла мы увидим такую распродажу, которую этот рынок еще не видел никогда. Волна предложения просто затопит его, и все рухнет. Падение может быть довольно быстрым, 6 месяцев или около того, сложно сказать точно. Но то, что коррекция будет гигантской, можно предположить с уверенностью.
Даже с ростом рынка до 4 – 5 триллионов долларов волатильность никуда не уйдет, может быть она будет приближаться к волатильности золота, но колебания все равно останутся. Я думаю, что до 2026 – 2027 годов не стоит ждать особого уменьшения волатильности.
Продажа и выход
Пока я не достиг своих целей, мне сложно говорить о выходе из позиции. Я не достиг отведенных временных рамок, имею в виду конец этого года, когда рынок должен показать свой пик. Я еще не увидел массовой мании, которая разгонит цену.
В январе был небольшой кусочек мании, затем рынок остыл. Мы прошли через пару коррекций и это очень хорошо. Хорошо, что мы увидели 30-процентную просадку в январе, феврале и мае-июне 2021 года. Это именно тот тип перезагрузки краткосрочных настроений, который нам нужен, чтобы бычий рынок оставался устойчивым.
Учитывая вышесказанное, у меня нет конкретного ответа, когда я собираюсь выйти из позиции. Нет конкретной цифры.
Еще раз, моя цель на этот 4-летний цикл: выйти из позиции, либо выйти из части позиции, максимально близко к вершине текущего цикла. Это не ожидание какой-то цифры, а ожидание подходящего времени.
Это решение основано на возможности определить участок, наиболее близкий к пику 4-летнего цикла, и вывести часть позиции в прибыль.
Иногда у меня спрашивают: если Биткоин через 5 лет будет стоить 500 тысяч или 1 миллион долларов, так зачем тогда выходить?
Я выхожу, потому что я хочу увеличить свои позиции. Прежде всего я инвестор. Я инвестирую в различные активы и продолжаю делать это, независимо от того, верю ли я что Биткоин обойдет другие активы или нет. Я оцениваю свою текущую жизненную позицию и фокусируюсь на соответствующем риске.
Но, как инвестор, я отказываюсь проходить через 80% просадку ценности моей инвестиции, особенно, когда я действительно твердо уверен, что мы увидим другую существенную просадку.
Люди говорят о том, что, если бы Вы хранили Биткоин с 2017 года до просадки в 2019 году, Вы бы удвоили свою инвестицию. Да, это так! Так бы и было. Но вот пример опытного инвестора Боба Лукаса: он вышел из биткоина по 20 тысяч долларов, а затем купил его по 3700 долларов.
В будущем я хочу повторить нечто подобное. Вряд ли все получится идеально. Тот же Боб Лукас во время прошлого цикла продал часть своих монет в 2017 году по 10 или 12 тысяч долларов, полагая, что это и есть пик. Это было за 4 недели до окончания бычьего рынка и цены почти в 20 тысяч долларов.
Возможно Вам покажется, что продажа Биткоина в текущем цикле за 4 недели до абсолютного максимума – это очень плохое решение. Например, продажа на 160 тысячах долларов, с последующим ростом до 300 тысяч долларов будет выглядеть как невероятно плохое решение. Но если мы посмотрим на это в разрезе последующего отката к 50 или 60 тысячам долларов, в конце концов это не будет казаться таким ужасным решением
Что станет, если откат будет не таким большим, например, 30 – 35%? Вполне возможно. Это и есть тот риск, который инвесторы берут на себя. Отката может вообще не быть, в инвестировании нет никаких гарантий.
Сейчас я нахожусь в той точке, и Вы не обязательно должны быть со мной согласны, в которой, если я совершу продажу близко к пику, это будет более чем жизнеизменяющее событие.
Независимо от минимума текущего 4-летнего цикла, я буду держать 25% моей позиции вплоть до окончания следующего 4-летнего цикла. Это будет страховкой на тот случай, если я неправильно определю абсолютный максимум и падение окажется, например, 45% коррекцией, после которой Биткоин продолжит расти.
В этом ничего страшного нет. В любом случае я буду хранить 25% Биткоина, который был куплен намного дешевле, до возможного уровня в 400 тысяч долларов за монету. То, чего я точно не буду делать, так это кататься на волнах с просадкой 70 – 80% в этом цикле, и столько же в следующем. Я обязательно буду предпринимать действия, чтобы реализовать возможности и увеличить свои позиции.
Пока мы еще не дошли до этого момента, сейчас нам нужно сосредоточиться, чтобы реализовать свой план и добраться до цели – максимума данного цикла.
Выход из крипты
В какой фазе цикла крипторынка мы сейчас находимся?
Так на какие самые главные вещи, мысли, пункты стоит обратить внимание в данный момент? Судя по тому как ведет себя курс Биткоина, Эфириума и других криптовалют, мы находимся в последней трети цикла. Последняя треть – это именно та фаза цикла криптовалют, на которую приходится их основной рост.
В то же время рост портфелей многих людей, которые читают этот раздел, уже является достаточно серьезным и жизнеменяющим. Нам может показаться, что пик уже близко, наступил или даже прошел, и на самом деле все это не коррекция, а начало большого спада. Как раз из таких мыслей вырисовывается самая главная задача для инвестора на последнюю треть цикла – нужно обуздать свои эмоции, «сидеть на руках», ничего не делать и смотреть как портфель растет, падает, но в целом его стоимость увеличивается.
Я проанализировал мнения многих авторитетных блогеров, инвесторов и присовокупил свой опыт к советам по данному разделу. Все мысли, подходы сводятся к тому, что нужно бороться с собой, победить себя и наблюдать такие подъемы курса и приросты портфеля, которые нам казались за пределами реальности, просто фантастическими. Наверняка в ближайшее время мы войдем в фантастическую зону, то есть зону доходов, которые мы раньше не представляли.
Как ни странно, но прибыль выше наших ожиданий также опасна для инвестиционных решений, как и убыток. Здесь стоит подчеркнуть поразительный факт – когда мы делаем неудачное решение, мы способны себя убеждать в том, что все поменяется к лучшему, проект выкатит какое-нибудь обновление или киты купят монету и мы будем в плюсе. Таким образом мы способны терпеть просадки до 90%. В то же время когда видим прирост по портфелю на 400 – 500%, мы начинаем водить курсором мыши возле кнопки «Продать». Нам хочется продать, чтобы как-то удовлетворить свое желание, удовлетворить этот импульс. Но мы здесь учимся быть рациональными инвесторами, а не эмоциональными. Нужно понимать, что в конечном итоге 90% эмоциональных инвесторов либо потеряют, либо недополучат свою прибыль и только 10% опытных инвесторов смогут взять максимум от этого рынка.
Под максимумом я не подразумеваю продажи на пике Биткоина. Также я не имею в виду определение максимальной стоимости – 200, 300, 500 тысяч или, как кто-то говорит, 1,2 миллиона долларов в этом цикле. Мы должны взять максимум от тех обстоятельств, в которых находимся, проанализировав точки входа и комплекс факторов, которые максимально приблизят нас к выходу в районе пиковой точки. Ведь кто бы что ни говорил, как бы ни пытался предсказать цену, никто не знает насколько высоко в этот раз уйдут криптовалюты в целом и Биткоин в частности. Ни один человек не сможет предсказать это. Ретроспективно кто-то может сказать: «Да, я угадал, что Биткоин будет стоить, например, 500 тысяч долларов». Но это все будет о прошлом. То есть мы находимся в зоне неопределенности. В данный момент мы можем говорить о том, что было бы классно купить Биткоин в начале 2019 года или в марте 2020 года. Кто-то из нас это сделал, но большинство упустили момент. То же самое будет и в следующей пиковой точке.
Наступит ли следующий цикл Биткоина?
Вторая важная мысль заключается в том, что, скорее всего, это не последний цикл Биткоина. Ожидается, что в 2024 – 2025 годах количество пользователей Биткоина превысит отметку в один миллиард.
Медиа заблокировано
Этот домен не входит в список разрешённых для медиа.
Формат: изображения / GIFДомен:
forum.exploit.inРазрешённые домены
imgur.comru.imgbb.comprnt.scimgbb.comibb.coi.imgur.comi.ibb.codarklimb.vipi.pinimg.comimg3.teletype.inimg4.teletype.inteletype.inpikabu.rucs15.pikabu.ruimg2.teletype.inlh7-rt.googleusercontent.comduty-files.ccblogger.googleusercontent.com
То есть какого бы пика не достиг Биткоин, скорее всего, это не последний его цикл. Скорее всего, это тот цикл, когда в криптовалюту входят крупные институциональные деньги, но они все равно входят постепенно. Можно ожидать, что большая волна интереса частных инвесторов, институционалов и целых стран будет в следующем цикле.
Вторая важная мысль этого материала подводит к вопросу о том, когда же наступит следующий цикл. Опытные предприниматели, инвесторы, за которыми я слежу, дают очень интересный ответ, и я с ним согласен. Дело в том, что большинство инвесторов ошибочно ожидают, что следующий цикл наступит приблизительно по той же схеме, что и предыдущий.
Если пик был в 2017, дно в 2020 и следующий пик в 2021 году, то можно предположить, что продолжительность цикла составляет 3 года. Взяв пик 2021 года и прибавив к нему 3 года, можно предположить, что следующий пик будет в 2024 – 2025 годах. Поэтому большинство инвесторов ожидают проторговку в течение 2 – 3 лет (приблизительно то, что происходило в периоды 2013 – 2016 и 2017 – 2020 годов)
Но поскольку сейчас мы находимся в несколько других обстоятельствах, стоит ожидать изменения цикличности. Майкл Сэйлор, Давинчи Джереми, Боб Лукас, Рауль Пал и другие значимые мыслители и исследователи этой сферы считают, что на продолжительность цикла повлияет увеличение денежной массы.
Увеличение денежной массы и серьезная инфляция, скорее всего, сделают новый цикл другим. Та проторговка, та коррекция, которую ожидают большинство инвесторов в течение 3 лет, не будет длиться так долго.
Если мы будем наблюдать пик в 2021 году, то следующий пик, вероятнее всего, наступит уже в 2023 году. Это будет неожиданно для большинства инвесторов и это подтолкнет волну интереса к еще большим высотам.
Мы говорим о следующем цикле для того, чтобы в комплексе понимать, почему мы выходим из крипты, сколько мы будем выходить, финально ли наше решение или мы планируем вернуться и дозакупиться на следующем цикле.
Когда будет пик цены Биткоина?
Теперь перейдем к тому вопросу, который тревожит большинство из нас и меня в частности: «Когда же будет пик Биткоина, когда стоит выходить из крипты?». Никто не даст корректного ответа на этот вопрос. Большинство обычных инвесторов пытаются определить пик Биткоина по его цене. Кто-то говорит, что максимумом будет 180 – 300 тысяч, кто-то говорит о 500 тысячах, кто-то – о миллионе и выше, а кто-то даже кивает в сторону нескольких миллионов долларов. Я же предлагаю подход комплексного анализа косвенных признаков пика Биткоина.
Мы попытаемся определить и мониторить пиковое состояние рынка не по цене, потому что курс мы предугадать точно не сможем, а по косвенным индикаторам рынка.
Эти строки пишутся, когда Биткоин торгуется в районе 32 тысяч, а Эфириум – в районе 2 тысяч долларов (июль 2021 года). С высокой долей вероятности такие показатели не являются пиком рынка. Поэтому ниже я предлагаю перечень факторов, за которыми буду следить, чтобы определить точку выхода в этом цикле.
Также хочу уточнить тот момент, что сейчас ведутся споры о том, является ли этот цикл Биткоина обычным или суперциклом. Обычный цикл – это тот, который длится 4 года, в течение 2/3 этого периода происходит проторговка, а на последнюю треть выпадает рост рынка. Такие люди, например, как Майкл Сэйлор и Давинчи, из-за инфляции начинают сомневаться в том, что это обычный цикл. Они считают, что это суперцикл – он означает, что Биткоин вообще не будет корректироваться.
То есть такая вероятность тоже существует. Именно поэтому, чтобы защититься от того, что мы ошиблись и вышли из крипты слишком рано, в следующих разделах я предлагаю при любых раскладах оставлять 25% своих Биткоинов и не продавать даже во время следующей коррекции, если она наступит. Это на случай того, что в данный момент наблюдается суперцикл.
То есть мы можем выйти из Биткоина и другой криптовалюты исходя из перечня тех косвенных признаков, о которых напишу ниже, но оставить 25% монет на случай того, что это суперцикл. Ведь никто не знает какой это цикл – обычный или суперцикл. Опять-таки ответы могут быть только ретроспективными. Мы всегда действуем с точки зрения вероятности (например, вероятность того, что мы правы, может быть 70%, а вероятность того, что мы неправы, – 30%). Но никогда вероятности не доходят до 1 (до 100%). Все они находятся в зоне неопределенности.
Теперь перейдем к комплексу признаков, за которыми я буду наблюдать, чтобы определить точку выхода:
● Стоимость.
Я все-таки определил для себя зону той цены Биткоина, дойдя до которой, я буду в состоянии боевой готовности. Здесь соглашусь с Бобом Лукасом, который ожидает, что пик Биткоина будет в районе 180 – 300 тысяч долларов. Я не утверждаю, что это будет именно так. Но это именно та точка, после которой я буду много раз в день проверять другие индикаторы, еще более внимательней наблюдать за рынком и следить за новостями.
● Доминация Биткоина
Как правило, пик Биткоина никогда не наступает тогда, когда наблюдается альткоин-сезон, то есть когда доминация Биткоина падает ниже 50 – 60%. Сейчас (июль 2021 года) доминирование BTC составляет в районе 45% и падает не в пользу Биткоина. Поэтому говорить о пике этого цикла еще слишком рано. Биткоин в конечном итоге должен отвоевать свое. Пик наступит во время биткоин-сезона, то есть когда доминация Биткоина достигнет 60 – 70% или даже 80 – 90%.
● Рыночная капитализация.
На момент написания этих строк рыночная капитализация криптовалют составляет 1,3 – 1,5 триллиона долларов. Своей зоной повышенного внимания, зоной выхода я определил капитализацию в районе 7 – 9 триллионов долларов. То есть когда она поднимется до этой отметки, я буду в состоянии боевой готовности.
● Уровень интереса по запросу «Биткоин» или «Купить Биткоин» в Google Trends.
В Google Trends можно посмотреть то, как часто пользователи поисковой системы ищут информацию по тому или иному запросу. Чем чаще пользователи запрашивают «Биткоин», тем больше интерес розничного инвестора. В определенный момент наступает точка, когда розничный инвестор готов заносить в рынок все – от своих квартир до последних денег. Это очень печально, но ничего против этого мы сделать не можем. Мы можем только наблюдать за этим фактором. Перейдите в Google Trends (https://trends.google.ru/trends/?geo=RU), вбейте запрос «Биткоин» и выберите регион «По всему миру» или «По России». Вы увидите, что сегодняшний уровень интереса еще далек от того, что был в 2017 году. В Google Trends наивысший уровень популярности запроса оценивается в 100 баллов. Такая оценка поставлена в 2017 году. По сравнению с теми показателями, сейчас уровень интереса оценивается в 40 – 50 баллов.
● Время.
Как правило, новый пик Биткоина наступает через 7 – 10 месяцев после предыдущего пика. Если предыдущий пик у нас был в апреле 2021 года, то мы должны быть в состоянии повышенной боевой готовности с октября 2021 года. Я не говорю, что это именно та точка, когда нужно продавать. Но осенью, скорее всего, мы будем наблюдать что-то экстраординарное. Нам придется более глубоко анализировать другие факторы.
● Настроение толпы.
Мы должны слышать от блогеров, от своих знакомых, в Facebook и Twitter, от таксистов и других людей, от которых мы даже не ожидали, что они войдут в криптовалюту, всевозможные истории о том, что они хорошо заработали, купили квартиры или дорогие машины за крипту. Люди будут показывать балансы своих криптокошельков. Настроение должно быть такое, что выше нас только небеса и нас ждет очень светлое и хорошее будущее.
● Запуск Биткоин ETF.
Это последний фактор, но не по значимости. Он даже является приоритетным. Чтобы ни говорили, но основной приток денег будет от розничных инвесторов. Биткоин ETF позволит покупать криптовалюту через биржи, то есть через привычные способы инвестирования для жителей стран первого эшелона (США, Великобритании, Франции и других). Почему это так важно? Потому что именно эти розничные инвесторы принесут огромные деньги в рынок, предоставив институционалам возможность закрыть свои позиции. Поэтому фактор запуска Биткоин ETF является важнейшим для того, чтобы держать палец на кнопке «Продать» каждый день. Именно в этой точке лично я буду искать выход и продавать 70% всех своих Биткоинов.
Для удобства эти признаки занесены в таблицу:
Не удалось прогрузить медиа
Сейчас все индикаторы помечены красным цветом. Это означает, что выводить еще очень рано. Если признак достигнет значения из графы «Чего ждать?», он будет помечен зеленым цветом. Чем больше признаков будет помечено зеленым цветом, тем ближе мы к пику Биткоина.
Закончить хотелось бы тем, что по опыту предыдущих циклов, пузырей нужно понимать, что 90% инвесторов должны либо потерять свои деньги, либо потерять свою прибыль. Все мы склонны переоценивать свои возможности, в начале не верить во что-то, а потом верить, что оно будет расти бесконечно, будь то акции Amazon, Facebook или криптовалюты.
Я же предлагаю рациональный подход. Я предлагаю попытаться войти нам в те 5 – 10% инвесторов, которые заберут свою прибыль, грамотно ею распорядятся, будут как минимум сохранять ее, а возможно даже приумножат при помощи описанных ниже способов для следующего цикла, который, скорее всего, нам не придется ждать так долго как предыдущий.
Моя стратегия в альткоинах
Здесь все довольно просто – несмотря на перспективность каждого из проектов, в первую очередь я вижу в них способ получить больше Биткоинов. Если мысль не расширять, а максимально упростить, то моя задача-максимум – найти точку пика альткоинов до пика Биткоина. Тогда я переведу большую часть своих альткоинов в Биткоин.
Но опять-таки мы можем ошибиться с точкой пика альткоин-рынка, точно так же как можем ошибиться с тем, что это обычный, а не суперцикл Биткоина. Поэтому здесь снова можно оставить 20 – 25% своих альткоинов на тот случай, если какие-то из них будут расти бесконечно и быстрее Биткоина.
Единственный альткоин, который я хочу сохранить в этом цикле, – это Эфириум. Мне кажется, что ETH в этом цикле поведет себя приблизительно как Биткоин в предыдущем. То есть если в прошлом цикле Биткоин вырос почти до 20 тысяч долларов, то от Эфириума я ожидаю такой же цены в этом цикле.
Немного забегая вперед и, возможно, частично пересказывая мнения других опытных инвесторов, хочу сказать, что в промежутке между этим и следующим пиком рынка Эфириум будет корректироваться точно так же, как Биткоин – почти на 80%. Но и следующий рост ETH будет сравним с ростом BTC в нынешнем цикле. То есть фактически если мы сейчас наблюдаем за Биткоином и пытаемся определить его пик, то мы тем самым просчитываем, как себя поведет Эфириум в 2023 – 2024 годах.
Когда будет пик альткоинов, то есть в какой момент я буду переводить их в Биткоин?
Я ориентируюсь на доминирование Биткоина – отношение рыночной капитализации Биткоина к сумме всех рыночных капитализаций альткоинов. То есть если доминирование составляет, например, 80% при рыночной капитализации всех криптовалют в 1 триллион долларов, то рыночная капитализация Биткоина будет 800 миллиардов, а всех остальных (почти 10 тысяч) монет – 200 миллиардов долларов. Если же, наоборот, доминирование составляет 20% при рыночной капитализации в 1 триллион долларов, то капитализация Биткоина составляет 200 миллиардов, а всех остальных монет – 800 миллиардов долларов.
Думаю, многие уже знают, что капитал перетекает из Биткоина в альткоины и из альткоинов в Биткоин. Это как волны капитала. Вначале идет первая небольшая волна, потом – вторая, а потом основная масса денег движется из одного актива в другой. В феврале-мае 2021 года мы наблюдали классический альткоин-сезон. По состоянию на июль доминация Биткоина составляет в районе 45%. Многие, даже из моего окружения, считают, что альткоин-сезон достиг своего пика.
Я же считаю, что пик альткоин-сезона еще впереди. Поэтому определил для себя две точки, когда буду переводить деньги из альткоинов в Биткоин:
● первая точка – доминирование Биткоина в районе 40 – 45%;
● вторая точка – максимальная невообразимая цифра в 12 – 15%.
С одной стороны это всего лишь цифры, но если посмотреть на ту огромную массу денег, которая в данный момент приходит в рынок криптовалют, и предположить, что она будет в первую очередь направляться в альткоины, а не в Биткоин, рост этих альткоинов может быть просто невообразимым. То есть потенциально можно будет наблюдать прирост в 1 000% или даже 10 000% в течение нескольких дней. В это сложно поверить, но мы должны заготовить себе такой сценарий.
При доминировании Биткоина в районе 30 – 40% я собираюсь перевести 30 – 50% своих альткоинов в Биткоин. В случае достижения экстремального значения в 12 – 15% я большую часть своих денег переведу из альткоинов в Биткоин.
Нужно понимать, что если доминация Биткоина упадет ниже 20%, новостной фон будет настолько безумным, что сейчас это даже невозможно представить. Все будут говорить о Ethereum, Ripple, Cardano и других, в том числе новых проектах. Будет казаться, что наступила новая эра, что эти монеты обгонят Биткоин. Появятся новости о том, что Биткоин – это устаревшая технология, что он уже в прошлом, что наступает новая парадигма рынка и тому подобное. В этот момент принять решение перевести свои альткоины в Биткоин будет очень сложно, Вас будут терзать сомнения и неуверенность. Именно это чувство и будет сигналом, что Вы все делаете правильно. На момент написания этих строк в это сложно поверить, но нужно заготовить такой сценарий.
Хочу отметить еще один важный момент – когда я говорю про альткоины, я имею в виду все монеты, кроме Эфириума. По итогу выхода из альткоинов идеальным сочетанием для меня будет 70% Биткоина и 30% Эфириума. За исключением тех 20 – 25%, которые останутся в альткоинах. Но лично я для себя окончательно еще не решил, буду что-то оставлять в альткоинах или все переведу в Биткоин и Эфириум.
Почему такой большой процент я хочу оставить в Эфириуме? Несмотря на то, что в этом цикле снова появляется большое количество «убийц» этой технологии, сетевой эффект ETH очень высокий. Я думаю, что в этом цикле Эфириум, скорее всего, будет расти быстрее Биткоина.
Как выходить из крипты?
Мы определились с тем, что есть прямые и косвенные индикаторы выхода из криптовалюты. Лично для меня косвенные индикаторы в данный момент являются в приоритете, поскольку за ними следят значительно меньше, чем за стоимостью того или иного криптоактива. Но как именно выходить? Стоит дождаться какой-то определенной цены, или выходить лесенкой, или есть другая тактика?
Здесь все очень индивидуально и каждый должен сам решить, как именно он будет выходить. Неизменно только то, что нужно обязательно иметь план выхода на тот момент, когда наши индикаторы будут указывать на пиковое или предпиковое состояние рынка.
Хочу повторить мысль о том, что практически невозможно определить верхнюю точку стоимости Биткоина или Эфириума. Это очень неблагодарное и опасное дело. Ведь каждые 10% вверх включают режим жадности, и мы можем больше потерять, чем приобрести. На случай того, что Биткоин будет расти по параметрам суперцикла мы и оставляет 25% BTC. Поэтому не стоит волноваться, если Вы выведите большую часть денег, например, при цене 300 тысяч долларов, а Биткоин поднимется до 500 тысяч. Тогда при цене в 500 тысяч долларов Вы сможете вывести еще часть монет и оставить себе не 25%, а, например, 15% от изначального депозита.
Кто-то может решить, что 250 – 300 тысяч долларов за Биткоин – это та точка, когда он выведет 50% монет. Например, прогноз в 250 тысяч дает модель Stock to Flow. Боб Лукас также считает, что максимальная точка Биткоина будет в районе 180 – 300 тысяч долларов, и, скорее всего, он выведет большую часть (возможно, 50 – 60%) своих монет в этой точке. Но опять повторюсь, что каждый решает сам.
Лично для себя я еще не наметил максимальную точку стоимости Биткоина, в которой буду выходить из крипты. Финальным триггером для принятия решения будет запуск Биткоин ETF.
Несмотря на то, что это один из косвенных индикаторов пикового положения на рынке, я буду принимать решение о выходе именно после его запуска. Скорее всего, буду выходить ступенями. Например, если Биткоин достигнет 180 тысяч долларов и после этого будет запущен Биткоин ETF, я продам 50% своих монет через несколько дней или 1 – 2 недели с момента запуска.
Возможно, сделаю немного сложнее – после запуска Биткоин ETF буду смотреть баланс Биткоинов на биржах при помощи аналитики Glassnode. Она платная, но я ее не покупаю, а беру в интерпретации блогера Вилли Ву.
Медиа заблокировано
Этот домен не входит в список разрешённых для медиа.
Формат: изображения / GIFДомен:
forum.exploit.inРазрешённые домены
imgur.comru.imgbb.comprnt.scimgbb.comibb.coi.imgur.comi.ibb.codarklimb.vipi.pinimg.comimg3.teletype.inimg4.teletype.inteletype.inpikabu.rucs15.pikabu.ruimg2.teletype.inlh7-rt.googleusercontent.comduty-files.ccblogger.googleusercontent.com
В чем суть этого анализа? Сейчас наблюдается отток Биткоина с бирж. Скорее всего, по мере приближения к пику много инвесторов будут готовиться к продаже и количество Биткоинов (ввода) на биржах будет увеличиваться. Крутая динамика увеличения баланса Биткоинов на биржах будет для меня еще одним индикатором того, что нужно ускориться.
Если, наоборот, после запуска Биткоин ETF я увижу, что баланс Биткоинов на биржах не увеличивается, это будет индикатором того, что можно еще 1 – 2 недели понаблюдать. Как было, например, здесь, когда цена росла, но не было резкого роста баланса Биткоинов на биржах.
Медиа заблокировано
Этот домен не входит в список разрешённых для медиа.
Формат: изображения / GIFДомен:
forum.exploit.inРазрешённые домены
imgur.comru.imgbb.comprnt.scimgbb.comibb.coi.imgur.comi.ibb.codarklimb.vipi.pinimg.comimg3.teletype.inimg4.teletype.inteletype.inpikabu.rucs15.pikabu.ruimg2.teletype.inlh7-rt.googleusercontent.comduty-files.ccblogger.googleusercontent.com
Режим боевой готовности, то есть когда срабатывают все индикаторы и особенно Биткоин ETF, подразумевает, что мы должны четко определиться со своими точками выхода. При этом не стоит исключать возможности того, что Биткоин может вырасти еще в 3 – 4 раза. На этот случай мы как раз оставляем 25% BTC.
Во что выходить?
Когда мы говорим о выходе из крипты, мы хотим получить доллары за Биткоины. Здесь есть вариант первоначального выхода в стейблкоины или сразу в фиатные деньги (на карту, наличные и так далее).
● Стейблкоины
(USDT, USDC, BUSD, TUSD, DAI, LUSD, OUSD.)
● Токенизированные акции
(Токены обеспечены реальным активом и привязаны к его стоимости.)
● Токены с привязкой к золоту или другим ценным металам.
(PAX Gold, Tether Gold, WDGLD)
Что касается стейблкоинов, то это не только USDT, но и много других монет. Я решил проанализировать их и выбрать самые надежные стейблкоины, который мы сможем использовать для выхода из Биткоина и Эфириума. Об этом читайте в следующем разделе.
Чтобы обезопасить себя при выходе в фиат, рекомендую выводить деньги постепенно, небольшими суммами. Этот процесс может занять даже несколько лет. Например, можно оформить ИП и постепенно выводить деньги на р/с. От активов, которые временно остаются в блокчейне, можно получать дополнительный доход с помощью DeFi.
Есть смысл рассмотреть вариант сохранения, заработка денег на период коррекции Биткоина и Эфириума, не выводя их из блокчейна. Я имею в виду децентрализованные финансы, возможности которых сейчас явно несравнимы с теми, что были еще несколько лет назад.
Возможно, Вы пропустили или не поняли эволюцию децентрализованных финансов на блокчейне за последние несколько лет, но по большому счету ее можно упростить и назвать подготовкой к следующей коррекции. То есть DeFi позволяют отказаться от услуг традиционного банкинга (без которых еще в 2017 году нельзя было обойтись). Децентрализованные финансы дают банковские решения в плане депозитирования своих денег, отдачи в кредит, стейкинга и другие варианты.
Я не говорю, что если Вы продали Биткоин на пике, заработали, например, 50 тысяч долларов и не хотите выводить их в какие-то реальные активы, то их все нужно заводить в DeFi. Нет, здесь есть свои риски и проблемы, которые решаются по мере эволюции этого сегмента.
Я бы рекомендовал направить 3 – 7% своих денег в DeFi, чтобы поэкспериментировать в этой сфере и попробовать заработать на выдаче кредитов, размещении депозитов, предоставлении ликвидности в таких платформах, как Uniswap или THORChain.
Стейблкоины
В этом разделе дается глубокий анализ стейблкоинов и раскрываются их преимущества. Но сейчас одним из самых животрепещущих, самых главных и возможно даже двигающим криптовалюты вопросом является ситуация с инфляцией. Так какой смысл заходить в тот или иной стейблкоин, который по сути (по форме нет) является долларом и так же подвержен инфляции?
Тот же Майкл Сэйлор говорит, что инфляция равняется 20 – 30% в год. В принципе все правильно, но опять-таки Сэйлор анализирует, во-первых, инфляцию Соединенных Штатов, а во-вторых, инфляцию на премиальные активы (предметы искусства, недвижимость в Хэмптонс, землю на берегу океана в каких-то элитных районах и так далее)
Если мы возьмем инфляцию на постсоветском пространстве, в частности в России, Украине и Беларуси, она не будет составлять даже в долларах 20 – 30%. На какие-то отдельные группы товаров, например, стройматериалы, скорее всего, да. Но поскольку у нас есть давняя любовь к доллару (причем без подковырки, в наших странах действительно считают, что доллар тверже золота и всего в мире), в долларах у нас цены, возможно, покажут даже дефляцию во время наступления следующего кризиса. В принципе каждый должен рассчитать инфляцию для себя (на коммунальные услуги, продукты питания, медикаменты и тому подобное)
Так почему есть смысл держать часть денег в стейблкоинах? Во-первых, есть смысл изучать децентрализованные финансы. В DeFi есть и депозиты, и ликвидность, и страховки, то есть мы можем потенциально зарабатывать доход на своих вложениях, не выводя их в офлайн.
Если пик цикла был в 2017 году, а следующий наступил в 2020 году, то есть фактически больше чем через 2 года, а новый пик будет, скорее всего, через 3 года, то потенциально следующий пик должен наступить достаточно быстро. Поэтому, во-вторых, я считаю, что если часть денег полежит в стейблкоинах в течение года и на них мы сможем потенциально заработать деньги, мы не очень много потеряем от инфляции. В-третьих, мы сможем достаточно оперативно принимать решения по покупке криптовалюты уже для следующего цикла.
Что нужно знать о стейблкоинах?
Стейблкоины, как обеспеченные активами, так и алгоритмические, становятся все более доступны: поддержка Tether у поставщиков услуг выросла с 4% до 32%, а все стейблкоины, не относящиеся к Tether, выросли с 11% до 55%.
Это увеличение связано не только с поставщиками услуг, которые держат стейблкоины для диверсификации активов, но и с большим количеством поставщиков услуг, предлагающих только стейблкоины. Количество бирж, предлагающих хотя бы один стейблкоин, увеличилось с 11% до 48%. В июне 2020 года впервые было совершено больше транзакций с использованием стейблкоинов, чем с использованием Биткоина.
Эмитенты стейблкоинов обещают фиксированный или оконный коэффициент конверсии между своим токеном и соответствующим базовым активом (аналогично привязке обменного курса). В ответ на отклонения цены от привязки, у инвестора появляется стимул купить (продать) токен у эмитента по курсу один к одному и продать (купить) токен на вторичном рынке, когда эта цена будет выше (ниже).
Эмитенты стейблкоинов обещают фиксированный или оконный коэффициент конверсии между своим токеном и соответствующим базовым активом (аналогично привязке обменного курса). В ответ на отклонения цены от привязки, у инвестора появляется стимул купить (продать) токен у эмитента по курсу один к одному и продать (купить) токен на вторичном рынке, когда эта цена будет выше (ниже).
После обвала цен на криптоактивы в марте 2020 года спрос на стейблкоины резко вырос, поскольку инвесторы стремились удовлетворить потребности в ликвидности и избежать воздействия чрезвычайно волатильных рынков. Это привело к тому, что несколько стейблкоинов торговались с премией (по более высокой цене, чем их привязка).
Однако отклонения в привязках стейблкоинов не односторонние. Сопутствующие проблемы (в случае стейблкоинов, обеспеченных резервами) или проблемы с механизмом (в случае систем с «двумя монетами») привели к тому, что токены стали торговаться с дисконтом (дешевле) относительно их привязки.
По состоянию на август 2020 года самый крупный стейблкоин – Tether (USDT), имел рыночную капитализацию в размере 10 миллиардов долларов США, что составляет 80% от общей рыночной капитализации всех стейблкоинов, при этом выдерживая различные споры.
Например, в апреле 2019 года официальные лица Tether Limited подтвердили, что только 74% Tether было обеспечено денежными средствами и другими ценными бумагами, а не 100%, как предполагалось.
Постоянно меняющееся регулирование в области криптоактивов препятствует масштабируемости этих токенов: в июле 2020 года FATF (Целевая группа по финансовым мерам для борьбы с отмыванием денег) выпустила отчет о стейблкоинах, подчеркнув необходимость соблюдения эмитентами стейблкоинов глобальных мер по борьбе с отмыванием денег (AML) и противодействия финансированию терроризма (CFT). Хотя мониторинг и централизация могут угрожать немедленному широкому распространению стейблкоинов, такая необходимая регулирующая инфраструктура укрепляет легитимность как эмитентов, так и стейблкоинов.
Рост популярности стейблкоинов не помешал провайдерам увеличить количество поддерживаемых фиатных валют: у поставщиков услуг поддержка в долларах США (USD) выросла с 47% до 59%, в то время как японская иена (JPY) продемонстрировала наибольший рост с 9% до 21%. Также все чаще предлагаются неосновные суверенные валюты: с 2018 по 2020 год число провайдеров, предлагающих национальную фиатную валюту, отличную от доллара США, евро (EUR), британского фунта (GBP), китайского юаня (CNY), японской йены (JPY) или корейского вона (KRW), увеличилось с одной до двух третей.
Теперь рассмотрим особенности каждого стейблкоина.
USDT (Tehter)
Поддерживаемые блокчейны: Algorand, BCH, EOS, Ethereum, Liquid Network, Omni, Tron, Solana.
Эмитент централизованного стейблкоина Tether – Bitfinex.
Имеется бухгалтерский аудит (https://tether.to/wp-content/uploads/2021/04/tether-assurance-mar-2021-2.pdf) отчета от 31 марта 2021 года о подтверждении полного обеспечения общей эмиссии стейблкоина. Подтверждено, что на конец марта вся эмиссия была обеспечена и могла быть выкуплена. Но сообщество подвергает резкой критике этот аудит и называет его заказным. Суть в том, что этот отчет подтверждает обязательства Tether на более чем 40 миллиардов долларов и наличие у них активов в большем размере. Однако отчет не раскрывает того, что это за активы и каков их состав. Есть лишь упоминание, что это цифровые активы, золото, другие активы и обязательства всей компании и ее подразделений в Гонконге и на Каймановых островах.
Однако отчет не раскрывает того, что это за активы и каков их состав. Есть лишь упоминание, что это цифровые активы, золото, другие активы и обязательства всей компании и ее подразделений в Гонконге и на Каймановых островах.
После урегулирования с генеральной прокуратурой Нью-Йорка (https://www.wsj.com/articles/cryptocurrency-firms-bitfinex-tether-settle-new-york-attorney-generals-probe-11614093709) и уплаты 18,5 миллиона долларов штрафа, Tether обязался предоставить клиентам развернутую информацию о том, как формируется обеспечение стейблкоина.
В частности, каждый квартал Tether должен будет информировать общественность о процентах резервов, которые хранятся в виде наличных денег, займов, ценных бумаг и сумм, причитающихся от аффилированных лиц.
Компания должна предоставить офису генерального прокурора доказательства того, что она отделяет средства клиентов от корпоративных и аффилированных счетов. Объединение средств – лишь одна из многих практик, делающих Tether небезопасным.
В Tether также обязаны регулярно предоставлять Генеральному прокурору список своих платежных систем, а также их местонахождение и контактную информацию. Кроме того, в рамках соглашения компания прекратит любую торговую деятельность с резидентами Нью-Йорка.
На данный момент Тезер не относится к регулируемым стейблкоинам, значит, что с ростом давления на компанию и появления подходящих альтернатив, люди будут переходить к альтернативным регулируемым стейблкоинам. Это упрощает работу, без опасений «наездов» со стороны регулятора.
Первый отчет (https://tether.to/wp-content/uploads/2021/05/tether-march-31-2021-reserves-breakdown.pdf)не дал никакой ясности по поводу реального наличия активов у компании и вызвал новую волну негатива.
USDC
Поддерживаемые блокчейны: Ethereum, Stellar, Algorand, Solana.
Индивидуальные риски по USDC не обнаружены: эмитенты централизованного стейблкоина – Circle и Coinbase, предприняли все меры, чтобы соответствовать регуляции в США. Это единственный стейблкоин, который поддерживается биржей Coinbase. Обеспечение проходит периодический аудит (https://www.centre.io/usdc-transparency) на наличие активов – аудит за февраль 2021 года от 28 апреля 2021 (https://f.hubspotusercontent30.net/hubfs/9304636/PDF/grant-thorton_circle_usdc_reserves20210429.pdf) года.
Через Circle, USDC связан с большим количеством крупных институциональных игроков США, а приложение CirclePay (https://usdc.circle.com/signup) открывает доступ к стейблкоину для частных лиц.
29 марта Visa стала (https://www.businesswire.com/news/home/20210329005171/en/Visa-Becomes-First-Major-Payments-Network-to-Settle-Transactions-in-USD-Coin-USDC) первой крупной платежной сетью для расчетов в USDC.
BUSD
Блокчейн: Binance Smart Chain.
Эмитенты: Binance и Paxos.
Имеются ежемесячные отчеты (https://www.paxos.com/attestations/) по обеспечению централизованного стейблкоина BUSD. Paxos имеет все необходимые разрешения для функционирования на территории США. (https://medium.com/paxos/how-paxos-is-the-most-trusted-operator-in-digital-asset-infrastructure-paxos-95112424743b)
BUSD поддерживается самой крупной биржей в мире – Binance, блокчейн BSC показывает прекрасные темпы роста, а Paxos обеспечивает законодательное соответствие. Отличный актив для диверсификации портфеля стейблкоинов или совершения покупок в блокчейне BSC.
DAI
Блокчейн: Ethereum.
Децентрализованный стейблкоин DAI может генерироваться (https://oasis.app/borrow) в индивидуальном хранилище (Vault) через платформу Maker Protocol от MakerDAO (https://makerdao.com/en/), после внесения определенного обеспечения (в зависимости от выбранного хранилища). Либо его можно приобрести на одном из доступных рынков (https://www.coingecko.com/en/coins/dai#markets).
Whitepaper (https://makerdao.com/ru/whitepaper/#%D0%B0%D0%BD%D0%BD%D0%BE%D1%82%D0%B0%D1%86%D0%B8%D1%8F)протокола Maker и стейблкоина DAI на русском языке.
Статистический сайт (https://daistats.com/#/) по обеспечению DAI. Судя по данным, общее обеспечение на 20% больше эмиссии.
У DAI нет предела предложения, однако все предложение имеет избыточное обеспечение за счет протоколов минтинга (чеканки) и комиссий за стабильность. (https://community-development.makerdao.com/en/learn/vaults/stability-fees)
TUSD
Блокчейн: Terra, Ethereum.
TerraUSD – это алгоритмический децентрализованный стейблкоин, стоимость чеканки которого равна номинальной стоимости отчеканенных стейблкоинов. Чтобы чеканить 1 TerraUSD, необходимо сжечь резервный актив ($LUNA) на сумму 1 доллар.
Экосистема токена состоит из нескольких продуктов:
● торговая платформа (https://mirror.finance/) синтетических активов;
● стейкинговый протокол (https://anchorprotocol.com/) со стабильной ставкой 20% годовых;
● основной кошелек (https://station.terra.money/) с набором функций;
● платформа смарт-контрактов (https://cosmwasm.com/) для разработчиков;
● несколько платежных решений для потребительских рынков Азии;
● сервис (https://smoothy.finance/#/swap)для простого свапа между различными стейблкоинами.
Полная статистика (https://alpac4.com/TerraSwapDashboard) по активам на блокчейне Терра.
LUSD
Блокчейн: Ethereum.
Liquity – это децентрализованный протокол заимствования, который позволяет получать беспроцентные ссуды под залог ETH. Ссуды выплачиваются в LUSD – децентрализованном стейблкоине с привязкой к доллару США. Все LUSD обеспечены минимум 110% Эфира и чеканятся самими пользователями.
Протокол Liquity отлично подходит для получения дополнительной прибыли во время холда ETH:
1. Необходимо внести (https://eth.liquity.fi/trove) ETH в качестве обеспечения займа LUSD.
2. Внести (https://eth.liquity.fi/pool) LUSD в пул стабильности (Stability Pool), чтобы получать вознаграждения в ETH и LQTY – втором токене протокола. На май 2021 года годовая ставка получения LQTY составляет 17,93% от количества LUSD в пуле стабильности. ETH получается во время ликвидации займов, обеспечение которых опустилось ниже 110%.
3. Полученный LQTY стекать (https://eth.liquity.fi/stake) под 38% годовых (на май 2021 года) и получать дополнительные LUSD и ETH от комиссий платформы.
4. Вносить дополнительный ETH в качестве обеспечения (шаг 1), наращивать позиции в пуле стабильности (шаг 2) и увеличивать позицию в стеке (шаг 3), получая сложенный процент.
USDN
Блокчейн: Waves, Ethereum, BSC.
Протокол Neutrino – это алгоритмический протокол ассетизации (создания активов) со стабильной ценой, который позволяет создавать стейблкоины, привязанные к реальным активам или криптовалюте.
Neutrino USD (USDN) – это децентрализованный алгоритмический стейблкоин, привязанный к доллару США и обеспеченный токеном WAVES. Максимальная капитализация и предложение USDN (циркулирующее предложение (https://api.neutrino.at/circulating-supply/USDN)) ограничены максимально возможной капитализацией токенов WAVES (1 триллион с текущей циркуляцией 100 миллионов).
USDN поддерживается блокчейном Ethereum и BSC.
Для USDN на Ethereum достаточно просто держать монеты в кошельке, например, Metamask, чтобы получать ежедневные выплаты.
Единственный способ применения USDN, кроме стекинга, покупка других монет на блокчейне Waves.
Биржи для стекинга USDN (https://neutrino.at/staking#rec247243246) на блокчейне Waves.
Оптимальным вариантом является Waves.Exchange (https://waves.exchange/investments/staking), от самих создателей блокчейна: Саши Иванова (https://twitter.com/sasha35625) и Алексея Пупишева (https://twitter.com/AlekseiPupyshev). На май 2021 года стекинг дает 15,17% годовых.
Данный стейблкоин – оптимальный вариант для диверсификации стейбл портфолио.
Однако работа с Waves.Exchange требует дополнительного и более глубокого изучения биржи.
VAI
Блокчейн: BSC.
Venus Protocol (https://app.venus.io/dashboard) (Децентрализованная торговая площадка для кредиторов и заемщиков на BSC) разработан в качестве алгоритмического протокола денежных рынков Binance.
Протокол Venus позволяет пользователям чеканить VAI – децентрализованный синтетический стейблкоин по цене 1 доллар США, используя vTokens из базового обеспечения, которое они ранее предоставили протоколу. Вариантов токенов для обеспечения очень много. Это первый алгоритмический стейблкоин на BSC.
Пользователи могут заимствовать до 50% оставшейся залоговой стоимости от токенов vTokens для минтинга VAI.
TVL проекта – 9 миллиардов долларов.
APY около 4%, но за стекинг VAI также дают управляющий токен XVS (https://www.coingecko.com/en/coins/venus).
MUSD
Блокчейн: Ethereum, Polygon.
mStable (https://app.mstable.org/#/musd/save) – это автономная и не связанная с хранением (некастодиальная) инфраструктура (dApp) для криптоактивов с привязаной стоимостью.
Позволяет минтить, свапать и стейкать децентрализованный стейблкоин mUSD и mBTC. Можно чеканить mUSD из любых распространенных стейблкоинов.
На июль 2021 года годовая ставка 16,54% + есть возможность получать управляющие токены MTA и стекать (https://governance.mstable.org/#/stake) их для получения процента от комиссий платформы.
Децентрализация, легкая конвертация в другие стейблкоины, суперинтуитивный интерфейс, переход между Полигоном и Эфиром, простой и прибыльный инструментарий для пассивного дохода.
OUSD
Блокчейн: Ethereum.
Origin Dollar (OUSD) – децентрализованный cтейблкоин, который обеспечивает конкурентоспособную доходность при пассивном хранении в кошельках. Смарт-контракт OUSD направляет базовый капитал на диверсифицированный набор доходных стратегий (интеграция с Curve Finance (https://curve.fi/) на уровне смарт-контрактов), со временем перебалансируясь для достижения высокой доходности при диверсификации рисков.
Заработок автоматически накапливается на кошельке и постоянно увеличивается, пока OUSD находится у Вас. Никакого стекинга или лока средств не требуется.
Минтинг (https://www.ousd.com/mint) токена через USDC, USDT, DAI. Погашение OUSD происходит через это же приложение.
Из-за высоких комиссий Эфира, сам проект предлагает стейбл через Юнисвап, а не минтить его напрямую.
Origin Dollar от команды Origin Protocol (https://www.originprotocol.com/ru/), в которую входят серийные предприниматели, ранние криптоинвесторы, первые сотрудники YouTube, технические менеджеры в Google / Dropbox и один из соучредителей Paypal, Ю Пан.
Средняя APY – 26%. Владельцы OUSD могут приобрести страховку (https://docs.ousd.com/security-and-risks/insurance) смарт-контрактов, чтобы покрыть любые убытки, которые возникнут в результате каких-либо ошибок или уязвимостей в контрактах OUSD, включая экономические эксплойты (например, флэш-лоан атаки).
Риски по стейблкоинам
Риск актива обеспечения. Важно понимать, что устойчивость любого стейблкоина зависит от устойчивости актива обеспечения.
Потеря стоимости базового актива приведет к аналогичной потере стоимости стейблкоина.
Хотя стейблкоины должны обеспечивать привязку к базовому активу, иногда эта привязка может отклоняться в большую или меньшую сторону.
Именно поэтому в список стейблкоинов попали, в основном, децентрализованные и алгоритмические токены, чеканка которых требует внесения сверхобеспечения, хранящегося в смарт-контрактах.
Риск контрагента и третьей стороны. Стейблкоины имеют риск контрагента. У Tether, в частности, были задокументированные проблемы с банковской системой и нормативными требованиями. Кроме того, и у USDT, и у USDC есть бэкдоры (лазейки), которые дают их эмитентам право замораживать деньги в кошельках их держателей. Хотя у DAI нет прямых бэкдоров, его активы также могут быть подвержены негативному влиянию, поскольку USDC принимается в качестве обеспечения для генерации DAI.
Риск контрагента и третьей стороны. Стейблкоины имеют риск контрагента. У Tether, в частности, были задокументированные проблемы с банковской системой и нормативными требованиями. Кроме того, и у USDT, и у USDC есть бэкдоры (лазейки), которые дают их эмитентам право замораживать деньги в кошельках их держателей. Хотя у DAI нет прямых бэкдоров, его активы также могут быть подвержены негативному влиянию, поскольку USDC принимается в качестве обеспечения для генерации DAI.
Риск смарт-контрактов. Хотя смарт-контракты представленных стейблкоинов прошли аудит у известных и авторитетных фирм, следует понимать, что даже при формальном аудите все еще возможны логические ошибки, которые могут привести к потере средств для держателей токенов. Контракты включают сложную математику и логику.
Несмотря на то, что создатели принимают все меры предосторожности для обеспечения безопасности смарт-контрактов, пользователей предупреждают, что именно они принимают на себя риски использования смарт-контрактов. Обычно проекты не несут ответственности за потерю средств, независимо от того, кто виноват. Хотя некоторые проекты заявляют, что имеют страховые фонды от подобных потерь.
Рыночные риски. Некоторые смарт-контракты построены таким образом, чтобы стабилизировать цену стейблкоинов за счет актива обеспечения. Таким образом, при резких колебаниях рынка часть обеспечения может быть продана, для восстановления привязки.
Пользовательские риски: это риски, связанные с ошибочными действиями пользователей. Зачастую централизованные и тем более децентрализованные проекты не имеют возможности отменять какие-либо транзакции или восстанавливать средства, отправленные на неправильные адреса или контракты.
Существуют и другие риски, которые проекты указывают в своих Условиях и Положениях (Terms and Conditions). Обязательно ознакомьтесь с ними, прежде чем так или иначе доверять свои средства кому или чему-либо.
Как хранить стейблкоины?
Как и любой другой токен, стейблкоин лучше всего хранить в холодном (аппаратном) кошельке, типа Ledger или Trezor.
Ledger поддерживает: USDT, USDC, BUSD, DAI.
Trezor поддерживает: USDT, USDC, BUSD, DAI, OUSD (скоро).
Далее идут программные кошельки, например, MetaMask, Exodus, TrustWallet и так далее. Здесь все зависит от ваших предпочтений и DYOR.
Наименее предпочтительный способ хранения: кастодиальные кошельки на биржах.
Все же лучше, чтобы ключи от ваших средств, были доступны исключительно Вам.
В какие стейблкоины выходить?
USDT и USDC – прямые конкуренты. USDT – первый стейблкоин, и сейчас используется большинством трейдеров и розничных пользователей. На фоне долгоиграющих проблем с регуляторами, непрозрачной политикой эмитента и окружающего негатива вокруг USDT, USDC стремительно набирает обороты. Сейчас USDC – неизменный лидер по использованию в США и имеет большее доверие со стороны институционалов и регуляторов. Можно сказать, что в перспективе USDC – лучший выбор для транзакций с контрагентами и покупок, за которые, возможно, придется отчитываться. Считаю, что со временем именно USDC займет место первого стейблкоина, а может быть и электронного доллара.
BUSD – удобный инструмент для поклонников работы с блокчейном BSC и любителей диверсификации.
Из-за децентрализации и избыточного обеспечения, возможно, именно в DAI лучше хранить свои средства «быстрого доступа», которые предназначены для выкупа просадок и докупок в подходящие рыночные моменты.
Все остальные стейблкоины представлены как доходная «часть портфеля». Здесь каждый сам принимает решение. Если бы я наращивал депозит во время «неблагоприятного» рынка, я бы выбрал следующие проекты:
● TUSD. Огромный потенциал блокчейна Терра, диверсификация, стабильные 20% годовых, совместимость с Эфириумом.
● LUSD. Основа – быстрорастущий и успешный протокол, возможность высвободить потенциал Эфира и наращивать сразу несколько активов через реинвестирование.
● OUSD. Сильная команда, основавшая проект, взаимодействие с протоколом, который часто используется смарт-мани – Curve Finance, полностью пассивный доход со сложенным процентом.
В какие стейблкоины выходить, в каком процентном соотношении? Для меня идеальным является следующее процентное соотношение:
● USDC 50%;
● DAI 30%;
● TUSD 10%;
● LUSD 5%;
● OUSD 5%.
Примеры заработка на стейблкоинах в DeFi
Одной из причин, почему есть смысл держать часть денег в стейблкоинах, я назвал возможность заработка на них в DeFi. Для наглядности решил закончить этот раздел конкретными примерами. Рассмотрим заработок на двух платформах – AAVE и Yearn Finance.
Пример 1. Краткое руководство «Как разместить (стейкать) стейблкоин USDT на платформе AAVE»
Шаг 1: Зайдите на сайт aave.com и перейдите в приложение, нажав на кнопку «Enter аpp», либо перейдите по этой ссылке (https://app.aave.com/).
Не удалось прогрузить медиа
Шаг 2: В верхнем правом углу экрана подключите кошелек.
Не удалось прогрузить медиа
Есть несколько вариантов кошельков, среди них: браузерные Web 3, например, MetaMask, на примере которого будет показана вся процедура, программные (Coinbase), аппаратные (Ledger).
Не удалось прогрузить медиа
Шаг 3: Выберите пул для внесения депозита. В нашем случае USDT.
Не удалось прогрузить медиа
В появившемся окне нажимаем «Deposit».
Шаг 4: Выберите сумму депозита и нажимаем «Continue».
Шаг 5: Необходимо дать разрешение на использование Ваших USDT протоколом AAVE. Для этого нажмите «Approve».
Появится всплывающее окно MetaMask с запросом на разрешение: протокол инициирует транзакцию с нулевым балансом, что требует уплаты комиссии за подтверждение данного действия в блокчейне. Нажмите «Подтвердить».
Подтверждение транзакции займет какое-то время, детали этого процесса можно посмотреть нажав «Explorer»
В появившемся окне будет видно примерное оставшееся время до подтверждения, статус, стороны сделки, комиссии и так далее.
Шаг 6: Нажмите «Deposit».
Не удалось прогрузить медиа
MetaMask просчитает сумму комиссии для майнеров за валидацию транзакции и комиссии за газ (чем больше газа, тем меньше время ожидания исполнения транзакции). Нажимаем «Подтвердить».
Не удалось прогрузить медиа
Шаг 7: Поздравляю, внесение средств в пул завершено. Нажав «Dashboard», Вы перейдете к панели управления своими средствами.
Не удалось прогрузить медиа
Для вывода средств из пула, используйте кнопку «Withdraw» в правой части панели.
Не удалось прогрузить медиа
👍67
😁7
👏16
🤔9
😢16
💯12